汽车业亟需触网来聚拢资金

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    金融观察

    中国经济导报记者|杨虹

    “汽车怎么借助金融的‘翅膀’更好地发展？在国外，一个好的想法、好的产业、好的产品可以迅速聚集起资金来发展，比如特斯拉。特斯拉无非就是一种商业模式，其中技术含量比较低，它之所以成功，是因为其吸引人的商业模式能聚集起资金迅速发展起来。”中国汽车工业协会副秘书长李京生在“2014中国汽车论坛”上指出。

    车企不断面临市场的严峻挑战，金融行业也是如此。车企在为市场定位和客户选择纠结的时候，银行也在寻找自己的价值客户和寻求利润结构的改善。面临着互联网浪潮的冲击，汽车金融该如何应对？光大银行总行公司业务部总经理王晶告诉中国经济导报记者：“互联网浪潮下汽车金融是为汽车工业服务，是为车企和消费者服务，我们不是为了触网而触网。互联网时代，互联网汽车金融主体依然是银行和车企。”

    金融“触网”助力汽车业

    互联网、云计算、大数据带来的海量精准资讯已经彻底改变了一直以来消费者与产品提供者之间信息不对称的问题。“我们对互联网下汽车金融的探索，主要是围绕汽车产业链上各个结点的需求来提供服务，涵盖了汽车全流程，从而给汽车企业、配套商、经销商提供适当的金融支持。”王晶介绍说。

    “比如，经销商通过线上融资，能够足不出户，实现融资；厂商可以在办公室收到物流、现金流的情况；原来银行经过十几个人审的流程，如今在线几秒钟就可以完成了。”王晶说，这种互联网项下的平台的搭建，全面的互动，各种角色的交互，使得各方都在效率和收益上得到了极大的提升。

    互联网正悄无声息地介入各行各业，“大数据时代，一些传统的银行业务不断被赋予新的内涵，银行的服务对象和业态格局发生变化，汽车金融也是如此。”王晶指出。

    汽车产业应积极介入资本市场

    “中国汽车市场存在集中度偏低，配套布点的地域上的局限性。随着竞争日益加剧，汽车行业利润也不断地下降，需要通过行业内的并购重组突出规模效应。同时随着能源价格逐步走高，相关尾气排放标准的趋严，汽车行业将迎来新一轮技术的创新及改革，这都需要投入大量的资本，用于促进行业节能减排技术的优化、升级等。”中国民族证券董事会秘书彭子喧认为。

    “谈到并购重组，一是收购，一是重组。现在监管层审核参照IPO审核，更鼓励上市公司收购或重组整个行业内或相关行业的资产，把上市公司做大做强，这是监管层的用意。”中国民族证券投资银行总部董事总经理姜勇指出，在中国上市第一条就要符合国家产业政策，包括汽车行业也一样，是否涉及到产能过剩？如果不是产能过剩，是否达到符合国家积极鼓励和支持的清洁、节能方面的规定？比如电池、节能型汽车、环保、尾气排放等。

    “希望有更多的汽车企业，包括整车、零部件企业能够参与到资本市场中，利用资本市场的平台，不管是从融资渠道还是品牌拓展角度，都有利于整个行业的个体和集体做大做强。”姜勇分析说，从目前整个汽车工业来看，除了整车、零部件企业，今后汽车金融公司也有可能单独上市。

    国内汽车金融还是类金融

    什么是汽车金融？援引业内公认的德勤报告，广义的提法是，汽车金融是在汽车各个领域，涉及生产、流通、购买和消费各个环节中的融通资金的金融活动。狭义的提法是，通常汽车金融就是汽车贷款，包括汽车贷款和汽车融资租赁、汽车保险，贷款里面包括对于经销商的贷款，也就是常说的库存融资，还有消费者贷款。库存融资里包括展厅融资和设备融资，还有库存车的融资。

    汽车库存融资是指，首先汽车金融公司对经销商进行授信，授信之后把授信的信息发给厂商，经销商会根据授信限额向厂商进行Call车（即下订单），厂商把Call车信息传给汽车金融公司，根据这个信息，汽车金融公司就可以向厂商放款。“库存融资中，厂商在第一时间只要收到经销商Call车信息，厂商就可以收到车款，随后，厂商给经销商发车，经销商销售车辆后，把钱还给汽车金融公司。”上汽通用汽车金融公司市场销售总监李群指出。

    在李群看来，库存融资是单笔金融借款，比较容易管理，在畅销期内车辆周转比较快，经销商融资成本比较低，汽车金融和厂商的数据交换、对接，可以通过终端进行对接，有利于经销商进行管理。另外，大多数经销商都不是公开上市的企业，所以有汽车金融公司对库存进行监管的话，对库存管理都有积极作用。

    “我们国家汽车金融公司业务范围受到限制，是类金融，对现在资本金各方面都有比较大的约束。目前我们汽车金融公司有二三十家，”李群指出，汽车金融起源于1919年，美国通用成立了通用汽车金融以后，通用发生很大的变化，1921年，通用在美国市场的占有率只有7%，到了1940年，已经占到了整个全美国市场的60%，汽车金融成功让通用坐上了汽车行业第一的“宝座”。

    在中国，汽车金融始于1995年，从1995年～2000年是起步阶段，2000年～2003年是井喷阶段，2003年～2004年是冷却阶段，因为当时各个银行参与到汽车金融市场，对于风险控制估计不足，造成的坏账率非常高，所以人民银行紧急叫停汽车金融贷款。2004年汽车金融公司成立后，市场才又开始进入专业化运作。

    “预计到2025年，中国汽车金融业市场总容量将要达到5250亿元人民币。据了解，目前中国贷款购车比例大概是20%，其他国家，像印度、俄罗斯都接近50%、60%的水平，所以中国汽车金融市场未来有很大的发展潜力。”李群说。