改革，要跟上市场脚步

    市场走得很快，改革也应跟上脚步。

    举个例子，“互联网+”概念在全国两会期间火了，而监管则落后于市场的发育速度。以互联网金融的P2P模式来说，越来越多的个人不经过银行，直接通过网络平台就可把钱借给另一个人，从而就不产生包括流通现金、支票、储蓄存款等在内的传统广义货币M2。P2P未来占据市场更大份额后，货币当局或许难以准确得知市场上真实准确的M2数值，这会影响到对流动性的控制力。基于不完全数据的货币政策，就有可能产生偏差。目前，针对P2P的监管措施尚未出台。

    互联网金融的很多新APP，如京东白条、滴滴打车、微信红包、移动支付，都是基于普通公众生活的鲜活需求而生，并逐渐缓解出资方希望高回报，而贷款方希望低成本的“普惠金融悖论”——以人的发展为目标而设计的互联网金融产品，服务了生活需求，激发了创业和企业家精神，节约了交易成本，提高了社会效率，使得借钱人与用钱人都很欢喜。

    但是，由于缺乏监管，互联网金融也存在很多风险，P2P平台收不回资金“跑路”现象也不少。这种现象或许很快就能改观。全国两会期间，央行副行长潘功胜表示，央行正在牵头制定关于促进互联网金融健康发展的意见，不久就会出台。

    互联网金融之所以步子迈得这么快，影响扩展得这么大，正是因为国内大众创业、万众创新浪潮需要大量资金支持。缺乏传统融资担保物的小微企业，难以普遍获得国有金融机构垂青，也难以有效进入国内资本市场。但与此同时，普通居民存款的利息却很低，国内资本市场层次较为贫乏，投资渠道也很有限。资本作为一种生产要素，当供需双方都有强烈意愿时，就一定会出现这样的供需对接渠道，互联网金融生逢其时。

    金融改革伴着互联网技术带来的变革，大有可为。互联网金融已经在某种程度上实现了利率市场化——有研究发现，余额宝利率变化与银行间市场利率曲线高度吻合。当有一天，互联网金融可以解决目前的信用评价难题时，传统金融机构的“饭碗”就将受到极大威胁。如此说来，以存款保险制度为代表的利率市场化刻不容缓。

    此外，降低金融机构设立门槛，鼓励更多中小银行、民间金融机构的成立；加快股票市场IPO从核准制变为注册制；发展多层次资本市场，比如开通深港通；汇率市场化、人民币资本项目下可兑换需要破题……今年金融改革设计很多，但市场的期待或许更多。你能跟上脚步吗？