通信设备：行业已进介入期

    核心观点

    2012年将是光纤宽带发展一年，国家在宽带战略上的计划已经逐步清晰，短期内有望在光纤宽带建设上加大投入，继续看好光纤宽带领域的投资机会目前整个行业估值都在历史低点，是介入的良好时机

    具体分析

    本期对股票池进行了调整，将三元达和日海通讯调出股票池，新加入了新海宜和烽火通信。虽然依日看好三元达在WLAN行业的发展前景，但公司目前估值较高，其已经被高估。日海通讯将继续受益于ODN设备的投资增长，但其估值较新海宜来得高。

    亨通光电(600487)

    公司的主营业务为光纤光缆的生产与销售，主要从海外进口预制棒，并自主拉丝生产光纤，然后制造成光缆出售。公司目前拥有6条拉丝生产线，生产光纤光缆产品直接销售给中国移动中国联通中国电信等国内电信广电系统的客户。公司下属沈阳亨通光通信公司上海亨通光电科技公司和江苏亨通光纤科技公司三家控股子公司，其中沈阳亨通光通信及江苏亨通光纤为募投项目，其生产经营现己进入快速发展状态，业务增长强劲，并在促进公司整合资源辐射全国市场和扩大光纤光缆产业链做出了较大贡献。

    新海宜(002089)

    公司是国内领先的通信网络物理连接设备供应商，专注于为国内外电信运营商电信主设备商和网结集成商提供一流的通信网络连接分配和保护的产品及整体解决方案。此外，公司在软件外包能源管理视频监控以及LED领域都有涉及，为长远发展提供助力。公司2011年业绩表现较好，2012年有望维持业绩快速增长，目前估值较低。

    中兴通讯(000063)

    中兴通讯是全球领先的综合性通信制造业上市公司和全球通信解决方案提供商之一。该公司产品涵盖无线核心网接入承载业务终端产品等五大产品领域，市场范围包括国内和海外市场。公司在TD标准以及CDMA2000标准方面的优势使得公司成为国内3G市场份额最大的设备制造商。考虑目前公司在通信领域的领先地位和技术实力，该公司在物联网、p光通信等新兴通信领域的表现可能成为其未来业绩增长的新元素。

    烽火通信(600498)

    公司是国内优秀的信息通信领域设备与网络解决方案提供商，国家科技部认定的国内光通信领域唯一的“863”计划成果产业化基地  “武汉∥中国光谷”龙头企业之一。公司掌握了大批光通信领域核心技术，参与制定国家标准和行业标准200多项。公司是国家基础网络建设的主流供应商，其产品类别涵盖光网络宽带数据光纤光缆三大系列，光传输设备和光缆占有率居全国首列，10万套设备在网上稳定远行，50余万皮长公里光缆装备国家基础光缆干线网。目前公司通过收购南京安网进入信息网络安全领域，通过参股北京志诚进入计费软件领域，通过发起成立集成子公司进入集成领域，通过与烽火网络的整合进入数据产品领域，通过成立烽火国际公司来整合国际市场资源。公司承担的全球首条8040GDWDM干线在中国的成功开通标志着我国DWDM商用水平己达到了世界先进水平。

    推荐个股

    亨通光电、中兴通讯