锂矿股：未来储能电池需求量更大

    一、重大环保问题，对矿山的影响较大。

    1、中国最大的锂辉石投产矿，融捷股份目前还是7万吨锂精矿的产能，40万吨的锂精矿环保还没申报。

    2、号称有1200万吨碳酸锂储量的西藏珠峰的环评没有通过，按建设期一年，2023年投产不了。

    3、中国锂云母龙头永兴材料只生产了2.5万吨碳酸锂，因环保不达标立案侦查。在排查中，还发现江西齐劲材料有限公司和江西永兴特钢新能源科技公司涉嫌以逃避监管方式排放污染物。目前，公安部门已联合生态环境部门对上述两家企业进行立案调查，案件还在进一步侦办中。

    4、宁德宜春20万吨的锂云母规划，现在缩小至2万吨的规划了，并转给了天华超净，结束了的永兴材料的合作。

    二、2022供求关系，未来是很不确定的，价格调整供求关系。

    1、从电池端看需求，动力电池2022年宁德有300GW的出货量，全球就是900GW，这个用锂60万吨。其它用锂是20万吨，合计80万吨，这已经超过了全球锂的生产量，所以碳酸锂从年初的28万元涨到最近的56万元。

    2、从新能源车看需求，今年1-10月广义电动车是1100万辆，全年1400万辆，按平均用锂30公斤是42万吨，储能用锂是12万吨，两都相加是54万吨。

    3、从中国市场看，中国现在每月产锂盐是5万吨，需求是国内储能加电车75万辆用碳酸锂是3万吨，动力电池出口是0.5万吨，传统用锂是1.5万吨。刚好供满足需。

    三、2023年的情况

    1、预计需求增量是25万吨。电动车的增量全球在500万辆，用锂20万吨，储能增加5万。

    2、供给增量给25万吨，中国5万吨，国外盐湖10万吨矿，国外锂矿10万吨。

    3、预期还是供求平衡，价格预计在40-60万波动。

    四、现在的锂价

    1、长协锂矿不含增值税在5500美元/吨，含税在6100美元/吨。最近市场拍卖价在8000美元/吨。对应碳酸锂成本是40万和52万

    2、斯矿的拍卖价对应的碳酸锂储量已经达到1万元/万吨。锂矿山的价值会重估。

    五、未来十年的分析

    新能源车动力电池和新能源储能电池，现在都得到了世界各国的鼓励和支持，并努力推动。因此未来动力电池和储能电池需求量巨大，相比较而言，未来储能电池需求量更大。

    虽然储能电池可以采用钠离子电池，但由于钠离子电池体积较大，箱体隔膜电解液以及其他材料需要量大，整体制造总成本并没有多少优势，而且钠离子电池循环次数和使用年限都比锂离子电池相差太多，因此最终储能电池大部分也会采用锂电池。

    储能电池虽然需求量巨大，但由于储能电池是由各国经济状况，以及自然条件，来确定其发展规模，因此储能电池的锂盐需求，具有不可预见性，我们暂且不表。下面我们单表新能源车一项的锂盐需求量，就会知道未来锂盐需求量，何其巨大。

    目前世界各国的轿车总存量大约是15亿辆，再加上货车，工程车，环保车，军车等其他工具车等，总存量大约是20亿辆。各国的燃油车淘汰时间，大部分都定在2035年，也就是说还有13年时间，就要淘汰这20亿辆汽车，当然全部淘汰替换也难，假如替换50%，即10亿辆换成新能源车，平均每年则要替换7700万台。

    而今年全球生产的新能源车，大概率只有1,000万辆，相比每年需要替换7700万辆的数量，相差7.7倍之多，因此要完成各国提出的燃料车淘汰时间目标，还任重道远，今后还必须要加快生产新能源车的进度，成倍成倍的扩大新能源车的生产规模，同时也需要成倍成倍的锂盐增长，来保障生产同样规模的动力电池。

    新能源车动力电池的主力还是要靠锂电池，钠电池由于体积重量的问题，还有续航能力的问题，无法担当这个重任。

    未来13年要替换的这10亿辆新能源车，需要多少锂盐呢？平均每辆车按50公斤锂盐计算，则锂盐总需求量将高达5000 万吨，按13年平均计算，平均每年锂盐需求量385万吨。而今年全球锂盐总供应量只有76万吨，包括动力电池和储能电池的供应量，这个量即使全部用于动力电池，也相差5倍之多啊。差距之大令人瞠目结舌，供不应求的差距竟有如此之大，这还不包括储能电池的需求。

    所以说目前锂盐供应是严重滞后于锂盐的需求啊，而不是锂盐供需基本平衡，更不是锂盐过剩，而是锂盐严重的供不应求啊，从而严重影响今后新能源车的替换进度。

    这严重的锂盐短缺问题，是不是可以用扩产来解决的，答案是否定的，这可是5倍的短缺呀，即使短缺一倍，也不可能用扩产的办法来解决。因为锂资源产能扩产不易，首先是锂矿山资源稀缺，同时还有环保、社区、配套、团队、能力与经验、疫情，政府审批等方面的掣肘，将会严重影响锂盐的增产与扩产。从以往的历史经验看，上游锂矿从勘探，到矿石的产出，至少也需要3-5年的时间。因此锂盐短缺问题，将长期存在。

    多家机构预测，2021年至2025年锂资源，每年供给的增长量不会超过20%，20%这也是惊人的增长量，因为其他金属矿产品，年增长率不过是2%~4%左右。因此我们认为这个20%的增长量，开始几年有可能实现，以后的年度大概率最多只能维持在10%左右的增长率。锂资源这个增长速度，根本无法满足新能源车动力电池，成倍成倍增长的需求。

    目前各家锂矿公司排产规划都非常美好，但现实却非常残酷。各家2023 年初规划投产的项目较多，但在疫情、客观自然条件等影响下，这些规划中产能能够如期达产的可能性，存在十分大的不确定性。而且回顾历史，全球锂盐开发项目，普遍存在延期现象。即使项目投产之后，产量的释放，也受到多种因素的制约，因此这些规划中的产能和达产日期，大概率要打上一个大大的问号。