回归正常轨道的信心 地产政策的背后...

    昨天地产政策刷屏了...

    刷屏之后我看了下大多数机构群里的反应，基本都认为今天是一个高开低走的局。

    结果也很有趣，结果今天高开低走再走高...大部分地产，地产产业链公司收盘位置都高于开盘...

    市场永远不会跟随大部分人的预测...因为大部分人都没法在市场上赚到钱。

    关于地产政策，讨论很多，我就不多做阐述了。

    我想分享的是地产政策背后代表了政策什么样的意图？体现了领导的什么想法？理解这个，远比理解地产政策放松本身来的有意义。

    对于地产行业回归正常轨道的信心

    最近地产行业的三支箭，本质上是地产行业供给侧的政策，这三支箭的本质是给予地产公司足够的流动性，帮助有一定困难的优质地产企业重新回归到正常的发展渠道中，能正常融资，开工，拿地，卖房。

    今年以来的，地产行业的政策很多，但总体可以分为两部分，供给侧和需求侧。最近的三支箭就是供给侧的政策。

    持续的降低房贷利率，各地放开限购，给予卖二手房再买新房个税补贴这些属于需求侧的政策，刺激需求。

    从政策效果来看，需求侧的政策在6月，10月加码了两轮，整体效果有限。于是在11月开始，供给侧政策开始大发力，三支箭全部射出，恢复优质地产企业的流动性。

    换句话说，今年对地产行业的政策就是5月出了一轮感觉效果不好，10月再来一轮，发现效果也一般，于是11月继续出，从供给侧到需求侧，出了个遍。

    总结一句话，救不活？继续加药；还救不活？继续加药！！还救不活？三倍药！！！

    这里也和大家分享一下思考，为什么出了这么多政策，地产销售依然很难回暖。

    这里本质原因是在老百姓的消费力。由于整体经济形势压力比较大，叠加疫情带来的超强不确定性，大家普遍消费力下降。另外由于买房属于典型的线下消费，疫情防控也导致了线下消费场景的缺失，所以地产销售没法回暖。

    未来如果地产销售要回暖，一方面经济复苏预期需要回暖，大家需要对未来有更好的预期和期待；另外疫情防控影响也需要大幅降低。其实这两件事都是一件事。

    所以目前我们能看到大量的地产政策出炉，但应该看不到销售回暖。

    这里就涉及到了第二个问题。

    在供给侧的政策后，地产公司基本稳定住了。如果需求侧一直没法复苏回到正常水平，地产公司的经营不能稳定，供给侧给再多钱，未来也会重新出问题。而且由于今年银行给了大量的信贷，如果之后不能稳住，银行也会面临极大的风险。只有行业回到良性发展，大家才能重新进入良性发展。

    那我们可以做一个思考，地产政策是孤立的政策么？

    稳定经济的一篮子政策

    毫无疑问，地产政策一定不是孤立的政策。

    如果我们回顾过去对地产行业出台政策刺激，我们会发现这种刺激从来不是单纯的逆周期的，孤立的政策刺激，地产政策背后往往预示着领导刺激经济，推动经济发展的意图。

    这一轮地产政策更是大概率如此，因为今年的情况比往年更惨烈。

    目前不少地产公司都在悬崖边上，政策加码刺激，给钱，一定可以救下来，但如果销售一直没法回暖，行业没法健康发展，这些公司还会滑下去。而且下一次滑下去，动静一定远大于第一次。因为为了救这些公司，给到了大量的银行贷款，如果再滑落，就是拖着银行滑落了，影响远大于这一次。

    如果不是对未来行业重回健康发展有信心，就不会出台这么大规模的供给侧政策。在过去几年认为地产行业有风险时，股市银行几乎全部和地产接耦，只有徘徊在监管边缘的信托是地产公司的融资来源。

    超出预期超大力度的地产政策背后，应该是一篮子刺激经济，恢复经济发展的政策，其中一定也包括大家心心念念的疫情政策。

    我从9月开始就一直和大家分享我对于未来行情的观点见底后关注什么？

    从那时起我就坚定认为经济复苏预期是市场未来最大的，最主要的主线，在这条主线下，大量的前期大跌的公司包括和经济相关的制造业龙头（比如消费电子，机械，安防），互联网，金融，消费，地产等等公司都会迎来非常好的投资机会。而前期受益于经济差抱团的新能源赛道股会面临巨大的资金撤离的压力。

    时至今日，虽然市场演绎的比较曲折，我也判断的早了一个月，但大方向一直在朝着这个方向在前进。

    而从政策层面，我们也能看到越来越多刺激经济的端倪。在下个月，一年一度的最重要的经济工作会议上，我们大概率能看到更清晰的展望。而我提到的这些和经济复苏相关的公司大概率也会在这种更加清晰的展望下成为绝对的主线。

    我反复分享我们要有信心，对明年有信心，更对伟大复兴中国式现代化的达成有信心。

    在二十大后的第一年，我们一定能摆脱疫情阴霾，摆脱经济压力，重新凝聚人心，重新团结一心，走向经济复苏，也走向一轮新牛市！

    昨天文章也写过信心就是黄金！

    坚定信心，坚持做多，好日子已经来了！