机械设备：此轮复苏将长时间持续

    投资要点:

    行情回顾。

    本周SW机械设备指数上涨0.50%,跑输沪深300指数3.27个百分点。国联机械设备股票池细分板块,一周涨幅较大的二级子板块为仪器仪表(+1.15%)和专用设备(+0.86%)以及通用机械(+0.14%);一周涨幅居前的三级子板块分别为环保设备(+4.20%)、印刷包装机械(+1.63%)。

    国联机械设备股票池一周涨幅居前个股分别为大西洋(600558.SH,+12.33%)、达意隆(002209.SZ,+12.25%)以及新元科技(300472.SZ,+10.06%)等;重点跟踪标的方面,一周表现较好个股包括科达洁能(600499.SZ)、台海核电(002366.SZ)、南风股份(300004.SZ)等。

    投资策略。

    废钢需求增加,破碎设备订单激增。破碎设备需求增加主要原因是钢铁行业去产能逐步深入,地条钢等落后产能被淘汰,同时叠加钢材需求回暖,国内具有优质产能的钢厂生产负荷加重,对废钢需求加大,从而直接带动对废钢加工设备需求。我们认为此轮钢铁行业复苏将长时间持续,同时由于铁矿石、焦炭等炼钢原材料价格大幅上涨,废钢成本优势增强,导致钢厂对废钢的依赖度增加;此外,随着钢铁工业的复苏,各大钢厂对炼钢设备进行升级改造,拆除原来炼钢用的中频炉改为电炉,从而对炼钢料有新的要求,促进破碎料对打包料的取代。综上我们认为废钢加工设备的需求仍将增长。我们重点推荐的个股包括天奇股份(002009.SZ)、华宏科技(002645.SZ)。天奇股份于2015年收购力帝集团百分之百股权,布局破碎设备业务,上半年力帝集团实现营业收入2.13亿元,同比增长272%。同时上半年订单量大幅增长,公司签订订单4.93亿元,订单量较上年同期增长725%,上半年已签订的破碎线设备订单32台,较去年同期增加26台。力帝集团去年全年实现收入3.1亿,今年上半年的订单量已经大幅超过去年全年,今年力帝集团业绩大幅增长已经较为明确,建议积极关注。

    重要新闻。

    2017世界机器人大会在北京开幕。

    全球首台“华龙一号”压力容器交付。

    风险提示。

    大宗商品价格上涨;房地产投资增速下滑;汇率波动风险等。（国联证券）