光纤光缆：光模块与海风海缆双景气赛道？

    值得持续重点关注的是：中天科技/亨通光电/长飞光纤

    事件：我们上周末重大抄底推荐之后，亨通光电/中天科技/长飞光纤引起市场关注，并新增挖掘出他们的光模块亮点。

    我们补充亮点并且重申观点：

     补充光模块亮点梳理：中天科技2022年光模块预计收入金额约几亿，跟进cpo技术；亨通光电2022年光模块收入预计几千万，目前实现400G小批量销售，并于21年发布cpo样机；长飞光纤控股光模块公司博创科技并自有部分光模块业务。

    重申推荐逻辑：

    经过前期充分调整，当前光纤光缆&海风海缆板块处于股价底部/估值底部，两个公告打消前期市场疑虑，结合光纤光缆&海风海缆的双景气赛道，后续催化不断，自上周末我们重大推荐后正式迎来上升通道。

    从通信角度看，目前该板块是为数极少的尚未上涨的细分领域，属于数字经济基础设施，同时光纤光缆处于四年景气周期当中，预计持续量价齐升，运营商3-5月密集招标催化。

    从海风海缆看，军事因素彻底消除，海缆格局即将展示比预期好的格局，海缆行业23年有望迎来招标与装机高速增长，多个大项目（如帆石一二）以及此前延迟项目（江苏项目）有望在上半年陆续落地（上半年招标可能超去年全年），同时近两年也是海缆出海窗口期产业持续向好。

    结论是：股价低位/估值低位/带光模块亮点，光纤光缆&海风海缆双景气赛道，持续重点推荐：中天科技（23年12倍）、亨通光电（23年13倍）、长飞光纤（26年17倍）。