AI股Palantir有潜力再爆发？

    软件公司Palantir Technologies（PLTR）可以说是市场上最具争议的股票之一。投资者要麽喜欢这家公司，要麽讨厌这家公司，而且他们并不害怕告诉您这家公司的情况。

    对于那些想要深入了解公司核心并确定该股票是否适合其投资组合的投资者来说，如此多的噪音可能会让他们感到困惑。是时候听听双方的论点并让事实说话了。

    以下是支持和反对Palantir股票的理由，以及哪一方对长期投资者来说更有说服力。

    看好观点：Palantir是一家不断崛起的软件巨头

    Palantir运营多个软件平台，可以在这些平台上为政府和商业客户构建定制软件。其软件分析数据以帮助改善运营、辅助决策以及识别趋势和见解。您可以将其视为与组织合作以使其变得更加智能的助手。

    该公司的根源深深扎根于美国政府，是早期採用者。如今，政府业务（主要在美国）佔其业务的一半以上。但其商业客户的潜力是Palantir长期增长的关键。数据对于私营部门的竞争变得至关重要，其美国商业客户数量第一季度同比增长50%，第二季度又同比增长35%。而且仍然只有161个美国商业客户，因此这个增长故事可能才刚刚开始。

    Palantir大约10週前发布了其人工智能平台(AIP)，管理层在第二季度财报电话会议上表示对该产品产生了前所未有的兴趣。该公司还指，第二季度的新交易涉及30个行业，凸显了该公司潜在的潜在市场有多大。

    YCHARTS提供的PLTR收入(TTM)数据；TTM=过去12个月。

    Palantir的财务状况已经很强劲，而且还在不断好转。该业务过去12个月的收入为20亿美元，根据公认会计原则实现盈利，并产生近4亿美元的自由现金流。

    凭藉超过30亿美元的现金和零债务，这家成长中的公司拥有无限的发展空间，而且拥有雄厚的财力来开展任何自己选择的业务。

    看跌观点：Palantir没有为股东的最佳利益服务

    Palantir似乎走在正确的道路上，但一家好的公司并不总是一项出色的投资，而且该公司还存在一些潜在的问题。

    首先，公司的产品是高度複杂的软件。对于大多数投资者来说，完全掌握该公司的商业模式以及与竞争对手的比较并不容易。您也无法深入了解Palantir的客户群，因为他们将该软件主要用于内部应用程序。

    其次，公司自上市以来已发放了大量股权激励。以股票而非现金支付员工工资可以改善现金流，但随著时间的推移，现有股票的价值会因稀释而降低。例如，总收入增长了126%以上，但每股收入总共只增长了13%，因为在此期间流通股增加了35%。

    PLTR收入(TTM)数据。

    此外，Palantir的收入增长率从2020年第三季度的同比52%稳步下降到2023年第二季度的13%。也就是说，管理层预计第三季度的收入同比增长16%希望这是长期加速的开始。然而，投资者应密切关注如此显著的下跌。

    是看好定看淡？

    多头和空头都有合理的争论点，这可能就是Palantir股票在市场上出现如此两极分化的原因。最终，时间将回答双方的问题，并揭示该股票对投资者来说有多好。

    估值可能是投资组合中股票表现的主要决定因素。如今，该股的预期市盈率为69倍，分析师认为，未来三到五年每股盈利将平均每年增长56%。由此产生的1.2的PEG表明，目前股票的定价对于长期投资者而言可能具有吸引力。

    作者：Justin Pope