2011年最有可能出大牛股的央企重组(4)

　　宝钢包钢5年山楂树之恋

　　股价：7.07元

　　市盈率：8.69

　　所属集团：上海宝钢集团有限公司

　　集团其他上市公司：宝信软件  （600845）、八一钢铁  （600581）

　　重组逻辑

　　相关分析师表示宝钢与包钢重组主要方式为吸收合并，涉及资产层面的联合，预期在内蒙古当地成立一家公司并对包钢进行控股，将包钢旗下的主业钢铁资产进行合并。传言包钢财务人员赴沙钢进行考察。

　　独家获悉

　　主要取决于当地国资委的支持，很有希望在2011年内重组成功。宝钢与包钢的"联姻计划"历时近5年，分析师表示目前二者的重组正在进行。

　　重组影响力分析

　　包钢集团拥有包钢股份  （600010）和包钢稀土  （600111）两家上市公司，具备年产钢1000万吨的能力，是全国三大钢轨生产基地，西北地区最大薄板生产基地、无缝钢管生产基地，为宝钢成为具有国际竞争力的特大型钢铁企业集团创造基础。假如重组成功，必然会导致宝钢股份  （600019）的股价有一次明显的上涨。

　　风险

　　重组时间不确定，宝钢与包钢的重组计划已经历时多年，近期传言鞍钢也介入包钢重组，再次由于价格或者内蒙古国资委的介入而计划流产并非无可能。

　　投资价值评级：★★★

　　钢本钢强者握手建帝国

　　股价：7.84元

　　市盈率：16.56

　　所属集团：鞍钢集团公司，控股67.29%

　　集团其他上市公司：无

　　重组逻辑

　　分析师表示，鞍钢和本钢的预期重组可能主要先实现采购、销售、报表和规划的联合，之后才会涉及资产层面的重组。

　　独家获悉

　　分析师表示鞍钢和本钢的重组计划进行比较顺利，年内很可能获批。

　　除此之外，目前鞍钢与去年下半年签订协议的美国钢发展公司重组事项进展顺利，有可能在未来一年到两年内完成。

　　重组影响力分析

　　鞍钢和本钢都是地处辽宁的国有大型钢铁企业，综合实力均排在国内钢铁企业前10名。

　　在合并之后，具有年产钢2000万吨、钢材1650万吨的生产能力，销售收入达到1000亿元的水平，实现了强强联合的效应。

　　实现重组，将为鞍本集团的利润带来较大的增长，从而对二级市场有所影响。

　　风险

　　鞍钢与本钢的重组一直由鞍钢来主导，本钢并不热情。在重组过程中二者的合作有可能存在摩擦，导致不确定因素的发生。

　　投资价值评级：★★★★