8只“抗旱概念股”欲做“急先锋”(5)

　　看好养殖、种子、饲料行业

　　中信证券(600030)维持行业“强于大市”的投资评级。由于目前旱情还在发展过程中(虽然近期有降雨,可能会对旱情有一定缓解),对我国粮食生产最终的影响程度,目前尚无法确定,但在当前灾情引发粮食增产困难加大的预期下,加上2011年粮食供需本身处于偏紧状态的基本面背景下,农业板块的估值修复值得期待。

　　考虑到目前A股市场整体偏弱,重点推荐业绩增长确定,行业发展趋明确的三个板块:养殖、种子、饲料。

　　1.养殖行业在价格上涨推动下,景气有望持续向上,看好生猪、肉禽、苗种养殖类公司。截至到2011年5月20日,猪粮比价升至7.35元,全国自繁自养出栏肉猪头均盈利上涨至473元,达到2008年6月以来的最高水平;推动因素主要是猪价上涨。在散养户因劳动力机会成本提高、食品安全问题等,退出生猪养殖业,规模养殖企业持续扩张的行业大背景下,养殖结构变化有望提升行业估值;同时,当前猪价上涨推动的行业景气上升有望持续;推荐预期能够实现快速扩张的养殖行业龙头公司,如雏鹰农牧(002477)、圣农发展(002299)、华英农业(002321)、唐人神(002567)等;关注正邦科技(002157)、大康牧业(002505)、新五丰(600975)等。

　　2.龙头公司盈利能力增强与规模扩张陆续兑现,种子公司业绩高螬长预期,提升板块投资价值。年初以来,种子行业表现持续偏弱,主要由于,此阶段为上市公司预期兑现阶段;板块基本面持续向好的趋势较为明确,中长期投资价值较为突出。预计种子股后市存在估值修复可能性,另一方面,上市公司业绩高增长,也将推动新一轮上涨行情的启动。推荐隆平高科(000998)、登海种业(002041)。

　　3.饲料企业预期受益于生猪存栏量回升趋势。猪价持续上涨,养猪盈利持续上升,将加速生猪存栏量回升的进度。预计随着生猪存栏量的增加,饲料需求也将有所增加。推荐新希望(000876)、大北农(002385)、海大集团(002311)等。

　　申银万国则认为,干旱对相关上市公司影响有限:

　　1.水产饲料:目前水产饲料销量未受影响,如海大集团、通威股份(600438)5月以来湖北片区水产饲料销量仍较去年分别增长50%、35%以上。

　　2.种业:3-10月是水稻种子制种季节,目前隆平高科、荃银高科(300087)自有灌溉设施保证制种进展顺利。

　　3.安琪酵母(600298):因公司非用电大户且是宜昌政府重点扶持企业,故公司未受宜昌“电荒”限电影响,预计5月份酵母销售额较4月有明显回升。