8只“抗旱概念股”欲做“急先锋”(3)

　　旱情引发农产品(000061)供需偏紧 估值修复值得期待

　　今年以来,长江中下游地区降水与多年同期相比偏少四至六成,其中安徽、江苏、湖北、湖南、江西、浙江、上海平均降水量为1954年以来同期最少。业内人士分析认为,由于目前旱情还在发展过程中,对我国粮食生产最终的影响程度预计有限,但在当前灾情引发粮食增产困难加大的预期下,加上2011年粮食供需本身处于偏紧状态的基本面背景下,农业板块的估值修复值得期待。

　　预计旱情整体影响有限

　　本次旱灾中湖北、湖南、江西三省的旱情最为严重,重旱地区主要种植的农作物有早稻、油菜籽等,同时重旱三省均是我国水产养殖大省。申银万国研究员分析指出,“虽然短期内相关农产品(000061)价格略有上涨,但预计旱情整体影响有限。但如果后期降水持续偏少,出现“春旱”连“伏旱”,进而对秋粮生产也产生负面影响,届时粮食价格有可能再次大幅上涨。”

　　湖北、湖南、安徽是我国油菜籽主产区,三省的合计播种面积占到全国的37%,合计产能占到全国总产量的32%。5月底、6月初是冬油菜籽收获时节,2010年全国油菜籽种植面积为720万公顷,比09年减少1%,加上干旱的影响,预计2010/2011年度中国油菜籽产量预计为1280万吨,比09/10年度减少约6%。今年油菜籽价格较去年同期上涨14%左右,但由于去年12月以来国家连续14次抛储菜籽油,供应相对充足,故菜油价格较稳定。

　　2009年江西、湖北、湖南早稻种植面积之和占全国总数的53%,目前江西早稻受旱面积占2009年该省早稻种植面积的25%,湖北受旱面积占比达到56%。分析师假设目前受旱水稻均绝收,则按照本次受灾面积占今年早稻播种面积30%、早稻占夏粮比重30%、夏粮占全年粮食生产比重23%的假设粗略测算,受旱早稻对全年粮食的影响幅度大约为2.07%。由此可见,江西、湖北、湖南早稻种植面积占全国早稻面积50%以上,但目前受灾水稻对全年粮食产量影响有限。

　　干旱影响水产养殖投苗进度,近期淡水鱼价格有所上涨。湖南、湖北、江西是我国淡水养殖大省,2009年淡水养殖产量占全国比重为30%。年初以来长江中下游几大湖泊同时干旱影响池塘养殖的投苗进度,进而影响淡水鱼供给,近日鲤鱼、鲫鱼、草鱼价格较去年同期分别上涨19.9%、11.7%、3.7%。三季度是淡水鱼生产旺季,如果旱情能够及时缓解,6月份农户改投1-2两的大鱼苗,缩短养殖周期,则旱情对全年水产养殖影响有限;但如果旱情继续恶化,农户无法引水导致池塘彻底干涸,淡水养殖受影响严重,水产品价格将会持续走高。