今日最具爆发力的六大牛股(1.11)

　　通威股份(600438)点评：2017年业绩近乎翻倍尽显龙头风采
　　
　　事项：

　　1月8日晚，公司发布业绩预增公告，归属于上市公司股东的净利润将增加81,977.95万元-102,472.44万元，同比增加80%-100%。同时，公司预计电池片2017年出货量3.85GW，同比增长约75%。

　　投资要点

　　1.同比大增80%~100%，量价齐升凸显龙头真风采

　　根据公司公告，2017年公司归上净利润将在18.45~20.49亿元之间，同比增长80~100%。2017年，我国光伏行业爆发式发展，下游装机量从二级度开始巨幅增长，直接导致了国内光伏全产业链供给吃紧。2017年7月至12月，国内多晶硅料价格增长接近50%，多晶电池片价格也出现反弹，单晶电池片价格基本持平。年内，公司1.5万吨/年多晶硅料产能完成技改提升至2万吨/年；电池片产能从2.4GW提升至5.4GW，出货量迎来大幅增长。我们认为，公司作为多晶硅、电池片环节龙头厂商，充分受益于今年的光伏高景气度，量价齐升尽显龙头真风采。

　　2.年内产能大幅扩张，多晶硅+电池片龙头呼之欲出

　　2017年，公司多晶硅产能完成技改，产能由1.5万吨提升至2万吨；电池片领域，在合肥2.4GW多晶电池片基础上，2016年投产的1GW单晶电池产能全部释放，三季度顺利投产2GW单晶电池顺利投产。根据公司预计，2017年电池片出货量约为3.85GW。此外，公司最新规划3.2GW电池片产能预计2018年底投产，乐山、内蒙古合计5万吨产能也有望于年内投放，届时公司将形成7万吨多晶硅产能+10GW电池片产能。我们预计，公司2018年多晶硅料出货量有望保持增长、电池片出货量将有大幅增长，带动公司业绩进一步提升，2019年公司新建产能将充分释放，成为真正的"多晶硅+电池片"龙头。

　　3.投资建议

　　我们预计，2017~2019年公司归母净利润可实现19.47、26.07、35.62亿元，对应当前股价PE分别为25.1、18.8、13.7倍。按照2018年业绩23倍估值，目标价15.5元，给予"强推"评级。

　　4.风险提示

　　项目扩产不及预期；补贴下调幅度过大；全球光伏装机不及预期。（华创证券）

　　通策医疗(600763)公告点评：高管增持强化经营信心宁波口腔医院扩建提升省内增长确定性
　　
　　核心观点：

　　宁波口腔医院扩建超预期，打造第二家省内旗舰中心医院

　　公司子公司宁波口腔医院1.7亿购买宁波海曙区壹都文化广场3号楼，建筑面积2.5万平米，预计在该地址扩建为宁波口腔新院，建设规模超出市场预期，旧院区面积5700平米，拥有94张牙椅，属于当地中型口腔医院，此次扩建牙椅数量有望大幅提升，对比公司核心医院杭州口腔医院新院面积3.3万平，我们认为宁波口腔新院将建设成为省内第二大旗舰中心医院，规模有望接近杭口；浙江省是经济大省，持续看好省内市场的增长空间。

　　核心业务高管增持，彰显公司经营信心

　　杭口院长王仁飞、副院长王维倩、董事章锦才（集团多家省外旗舰医院法人）、监事会主席臧焕华及部分员工计划于未来6个月内增持公司股票，增持金额3000万-8000万，未设定增持价格区间，这是公司核心经营和管理人员对公司近期运营情况的充分肯定，考虑到公司四季度以来实际运营情况较好，我们预计公司2017年和2018年的经营业绩增长有望持续。

　　预计17-19年业绩分别为0.63元/股、0.87元/股、1.17元/股

　　公司从地方口腔医院逐步打造以浙江为核心，全国综合布局的口腔连锁医疗龙头，未来省外大型口腔医院将增强公司的品牌效应，长期成长空间较大。我们预计2017-2019年公司归母净利润2.03亿、2.79亿、3.74亿，增长49.4%、37.3%、33.4%，

　　按最新收盘价计算对应PE51倍、37倍、28倍，维持"买入"评级。

　　风险提示

　　新院盈利情况低于预期；口腔行业景气度不及预期（广发证券)