今日最具爆发力的六大牛股(12.5)

　　科达洁能(600499)：事件点评：定增落地，公司发展进入新阶段

　　定增落地,募投项目加速推进,公司发展进入新阶段

　　本次定增发行价格7.24元/股,发行数量165741380股,扣除发行费用后募集资金净额11.86亿元,募集资金主要用于:1)年产2万吨锂电池系列负极材料项目,定位生产高端负极材料,依托天津大学王成扬教授团队生产中间相碳微球,公司有望跻身锂电负极材料行业前列。同时公司也在拓展锂电产业链,投资蓝科锂业43.58%股权.,伴随着蓝科锂业碳酸锂产量的增加(预计2017-2018年碳酸锂产量分别为7000吨、1万吨)、产能的扩张(蓝科锂业有扩产计划)以及负极材料的逐步投产,锂电业务将成为公司新的业绩看点。2)建筑陶瓷智能制造及技术改造项目,能够提升公司产品在全球市场的竞争力,同时也会提高盈利能力,公司传统陶瓷机械业务有望持续实现增长。定增资金到位后,公司的募投项目有望加速推进,公司发展将进入新阶段。

　　新华联入股,未来继续增持,期待未来新景象

　　本次定增新华联和芜湖基石分别认购10、2亿元。定增完成后新华联持股将达到8.76%,同时承诺在2018年3月20日前增持100-2500万股,预计新华联持有公司股份8.82%-10.35%,仅次于第一大股东边程的股权比例11.03%(定增完成后),成为公司的第二大股东,同时不排除新华联未来进一步控股的可能。新华联增持公司股份彰显出对公司发展充满信心,同时新华联背景深厚,参股多家上市公司,预计将会在资金、资源等方面支持公司,期待新华联控股之后的新景象。

　　盈利预测和投资评级:考虑非公开发对业绩和股本的影响,我们预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.35、0.51、0.65 元,对应当前股价PE 分别为32、22、17 倍,维持公司"买入"评级。

　　风险提示:宏观经济下行风险、海外项目进展缓慢风险、锂电负极材料竞争激烈风险、蓝科锂业产能扩张不及预期风险、新华联增持进度不达预期的风险、锂电需求不及预期的风险（ 国海证券 谭倩,任春阳）

　　复星医药(600196)：一致性评价进度领先，仿制药市场份额有望大幅提升　

　　2017 年 11 月 29 日, CFDA 食品药品审核检查中心发布《核查中心启动首批仿制药一致性评价品种现场检查工作》。 首批启动现场检查的 7个品种是在总局药审中心完成立卷审查的基础上开展的。本次检查核查中心共派出 6 个检查组,分别奔赴北京、重庆、浙江、江苏、湖南、江西等省、直辖市。

　　根据总局飞行检查安排, 我们预计,公司子公司重庆药友的阿法骨化醇片、江苏黄河药业的苯磺酸氨氯地平片、湖南洞庭药业的草酸艾司西酞普兰片和盐酸阿米替林片, 有望成为第一批通过一致性评价的仿制药。

　　公司进行一致性评价的仿制药申报进度领先,目前市场份额不高,通过一致性评价后有很大的增长空间。公司有望充分利用仿制药一致性评价机遇,确保和扩大优势品种的市场地位、 抢抓新的市场机会。阿法骨化醇: 适用于改善维生素 D 代谢异常和骨质酥松。根据米内网数据, 2016 年城市公立医院阿法骨化醇市场规模约 4.98 亿元,其中梯瓦制药占有 61.49%的份额。公司子公司重庆药友排名第 4, 市场份额6.36%;
　　苯磺酸氨氯地平: 适用于高血压和冠心病。根据米内网数据, 2016 年城市公立医院苯磺酸氨氯地平市场规模约 29.19 亿元,其中辉瑞制药占有 72.07%的份额。公司子公司江苏黄河药业市场份额不足 1%;草酸艾司西酞普兰: 为抗抑郁治疗的一线用药。根据米内网数据, 2016年城市公立医院艾司西酞普兰市场规模约 10.73 亿元, 其中灵北占有46.82%的份额。公司子公司湖南洞庭药业排名第 5,市场份额不足 1%;盐酸阿米替林: 适用于焦虑性或激动性抑郁症。根据米内网数据, 2016年城市公立医院苯磺酸氨氯地平市场规模约 558 万元,其中常州四药制药占有 71.44%的份额。公司子公司湖南洞庭药业排名第 2, 市场份额28.49%。

　　其他品种: 目前, 公司有 89 个品种进行了仿制药一致性评价参比制剂备案, 超过 14 个项目进行了 BE 备案。 预计后续更多品种将进行申报。

　　盈利预测与投资建议: 我们预计公司 2017-2019 归母净利润分别为32.11 亿元、 39.59 亿元和 46.65 亿元,同比分别增长 14.45%、 23.29%和 17.83%。 对应整体估值分别为 29.72 倍、 24.11 倍和 20.46 倍。 公司是单抗药物龙头、仿制药一致性评价龙头、医疗服务龙头。公司作为医药集团,基本面扎实,未来有望估值和业绩双升。维持"买入"评级。

　　风险提示: 外延并购不达预期;新药研发失败的风险、一致性评价不达预期的风险。（中泰证券 江琦,张天翼）