今日重点布局十大板块优质股（9.30）(3)

　　2016全国检验医学大会调研报告:化学发光与全自动核酸检测推动IVD行业新发展

　　类别：行业研究 机构：川财证券有限责任公司 研究员：王传晓 日期：2016-09-29

　　核心观点

　　日前,我们参加了9月21-24日在重庆举办的2016中华医学会第十二次全国检验医学学术大会,对体外诊断试剂行业的现状和发展动向进行了调研。

　　结论:国内IVD 行业维持高景气增长,免疫诊断中的化学发光和分子诊断中的全自动核酸检测已成为行业新的热点应用方向,看好未来三年的进口替代和技术升级进程。

　　行业趋势:1.化学发光检测和全自动核酸检测已经成为IVD 行业新的突破方向。化学发光成为主流IVD 厂商主推项目,看好接下来三年的国产化学发光行业的进口替代进程。全自动核酸检测试剂于今年开始进入临床,预计未来3-5年内全自动核酸检测会成为临床基因检测的主流技术。2. 微流控和高通量、自动化将成为IVD 检测的主流技术方向。生化、免疫、分子诊断领域全自动检测设备在条件允许的医院,成为临床首选配备。3.大公司注重全品类布局,小公司经营压力加大。本次调研我们注意到,大型IVD厂商,全品类扩张发展趋势比较明显。与此相对,调研的小规模企业经营前景不乐观,业绩增速下滑较快。4.关注检验一致性评价可能带来的行业整理,利好大型上市IVD 企业,小公司和技术平台相对落后的公司将受影响。

　　行业催化剂:IVD 新技术产品审批绿色通道会加快新技术产品上市;检验一致性评价政策的实施。

　　相关上市公司:迪瑞医疗、迈克生物在产品质量和技术研发上处于领先位置,IVD 多品类布局;其他IVD 上市公司包括科华生物、安图生物、利德曼、万孚生物,关注其新产品销售情况;关注深圳新产业、上海透景科技、南京基蛋生物等公司上市进展。

　　风险提示:产业竞争风险,关注外资IVD 企业在国内设厂的进展;行业政策变化风险,产品准入、招标政策、商业流通等领域可能实行新的政策;新技术应用不及预期的风险。

　　公用事业行业重点关注:上海市新版环保条例10月1日正式施行;京蓝科技发行股份募集资金获证监会核准批复

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：童飞 日期：2016-09-29

　　报告要点。

　　重点关注。

　　上海市新版环保条例10月1日正式施行。

　　《上海市环境保护条例》2016年7月29日经市十四届人大常委会第三十一次会议表决通过,将于2016年10月1日正式施行。修订后的《环保条例》主要特点:一是推进绿色发展,突出源头防治,从改变生产和生活方式推进生态环境保护;二是体现社会共治,推动社会各方力量参与环境保护,包括政府、企业、社会组织和公众;三是严格执法,实行最严格的环境保护制度,实现源头严防、过程严管、后果严惩。

　　上海市环保“十三五”规划突出环境质量改善和绿色发展两条主线,明确了未来五年上海要完成的环保约束性指标和具体任务,到2020年,要求生态环境质量、生态空间规模、资源利用效率显著提升,环境风险得到有效管控,PM2.5年均浓度达到42微克/立方米左右,全市基本消除劣五类水体,生态用地面积达到3500平方公里,能源消费总量控制在1.25亿吨标煤以下,煤炭消费总量持续下降。

　　环保:中国低碳生态城市发展报告2016:低碳环保呈现新趋势。

　　大气:世界卫生组织:全球仅不到一成人有干净空气。

　　固废:安徽界首市生活垃圾焚烧发电项目听证会:项目顺利通过专家认证。

　　水务:北京启动污水治理三年行动计划。

　　公司动态。

　　京蓝科技:关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金获得中国证券监。

　　督管理委员会核准批复的公告。

　　风险提示:系统性风险。

　　通信行业周报:5G获得阶段性成果,光通板块再度走强
　　类别：行业研究 机构：渤海证券股份有限公司 研究员：徐勇 日期：2016-09-29
　　投资要点:

　　行业要闻

　　中国5G技术研发第一阶段结果发布

　　政策力挺智能硬件发展

　　工业云发展目标确定

　　中移动计划2018年开展5G试点

　　中国移动一系列集采产品结果出炉

　　重要公司公告

　　天孚通信股东减持2.04%减持计划实施完毕

　　北纬通信控股股东增持510万股占总股本1.99%

　　高鸿股份下属全资子公司拟转让所持有的部分房产及无形资产

　　鑫茂科技拟投资涉足AR及自动驾驶领域

　　东土科技:完成吸收合并全资子公司

　　键桥通讯控股股东和实控人变更

　　信维通信拟推限制性股票激励计划

　　走势与估值

　　本周大盘呈现冲高后快速回调的形态,由于假期临近,交投清淡,板块大多下跌,成交量继续萎缩,盘中热点持续性较差。通信板块走势与大盘基本一致,通信行业整体下跌0.35%,子行业中,通信运营上涨0.92%,通信设备下跌0.56%。可以看出,大盘回调之际,小盘设备类个股走势明显弱于大盘运营个股。个股方面光通概念个股涨幅居前,如新易盛和天孚通信涨幅达到15%以上;而跌幅居前的个股较为散乱,如吴通控股、富春通信和春兴精工,由此可以看出通信个股还是集中光通等有限的热点上。截止到9月27日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为51.85倍,相对于全体A股估值溢价率为281%。相对而言,在A股横盘整理过程中,通信板块的估值溢价率也呈现出平台整理状态。

　　投资策略

　　本周大盘以回调为主基调,各个板块持续缩量下跌,盘中热点散乱且短暂,赚钱效应比较弱。随着小假期到来,我们预计通信板块与个股短期内表现相对平淡,本周除了光通信子板块收到移动集采报价因素的刺激保持强势外,大部分个股调整形态明显。这是在市场缺乏热点的现状下,资金集中到确定性较高的板块上的表现,但是光通行业个股估值相对已经偏高,随着运营商的集采预期的不断消化,后续强势行情维系不易,所以继续给予通信板块“中性”评级。但是结合下半年通信行业投资热点与大盘的关注点,我们认为通信个股在操作层面上可进行重点挖掘。行业集中在卫星通信、移动支付和物联网等上,概念可以关注举牌增持等方面,操作方面轻仓低吸以上板块和概念中的滞涨股。股票池推荐硕贝德、北纬通信和烽火通信。