今日机构强推买入 六股极度低估（5.9）(2)

　　隆华节能（300263）:产业基金项目加速落地 高端装备、新材料、军工多点开花

　　参股北超伺服,进军高端制造产业:北超伺服主营伺服电机和伺服控制器等业务,是国内伺服行业第一家挂牌公司,未来重点在智能装备、工业机器人和新能源汽车领域布局。2015年收入1.41亿元,扣非净利润0.28亿元。过去三年收入复合增长率31%,净利润复合增长率78%。

　　伺服电机是国家智能制造大力扶植的行业之一,目前市场空间超过100亿元。公司已经与沈阳机床、宝鸡机床、汉川机床、西门子等著名机床企业和数控系统厂商建立了长期战略合作伙伴关系。

　　收购洛阳科博思,新材料领域再下一城:洛阳科博思主要从事功能结构一体化新材料产业,主要产品是轨道交通系列化产品、军工安防系列化产品、结构泡沫材料产品和新型改性树脂材料产品,涵盖航空航天、轨道交通、船舶、军工安防等重大领域。这些市场目前大多被外资寡头垄断,公司产品性能已经达到国外同类产品水平,目前很多已经通过测试,开始进入到产业化阶段,未来有望逐步替代,预计下游各细分市场空间总和近百亿元,公司有望借助上市公司平台加速试验验证和产业化过程。收购洛阳科博思也是公司做大做强新材料领域的又一重要里程碑。

　　环保业务和靶材业务发展迅猛:2015年开始,市政水处理PPP项目开始进入到快速增长阶段,公司紧紧抓住机遇,投资环保项目,作为公司中期的过度业务。我们预计未来会不断有订单落地。公司的高端钼靶材目前国内没有竞争对手,未来将大规模供货京东方,和国外巨头分享50亿市场。业绩有望非线性快速增长。

　　投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价23.20元。我们预计公司2016-2018年净利润增速分别为13.2%、31.5%、26.5%。安信证券

　　湖北金环（000615）:筑梦京津冀 气宇逾霄汉

　　京汉置业:宝剑锋从磨砺出:京汉置业自成立以来,立足北京,布局全国,15年共开发17个项目,累计开发面积200多万平。15年成功借壳湖北金环实现上市,上市公司实际控制人为田汉先生。重组之后,大股东京汉控股旗下核心盈利房地产业务悉数注入上市平台,而相关投资、技术开发以及物业服务等业务也将为公司核心业务的开展提供扶持,形成良好的协同效应。

　　聚焦京津冀硕果压满枝:京汉置业以“环北京”和“环天津”为战略区域,总可开发面积58%位于“京津冀地区”。且拿地时间较早,公司旗下重点项目土地成本基本保持在总成本30%以下,尤其京津冀区域的前瞻性布局,为公司后续产品溢价以及盈利质量的提升打下基础。公司目前在建拟建项目合计超160万平米,在当前储备基础上,公司有意向外扩张,重点进入一二线城郊区域,优化当前布局。京汉在上市前就于12年、14年先后启动成立股权激励计划和股权激励基金,随着重组完成,我们有理由期待公司新一轮的股权激励推出,合力推进公司地产业务的释放以及转型思路的发展。

　　转型大健康再造新京汉:京汉置业已经明确在未来10年将以健康社区开发为切入点,进行健康产业综合开发及运营,由一个单纯的住宅开发商转变为健康产业开发运营商。14年8月集团首个健康产业示范项目在国家级5A风景区白洋淀成功签约,占地1500亩,前期投资60亿。我们认为,随着京津冀一体化的推进,白洋淀将成为保定对接京津冀的一个重要支撑,充分受益京津冀资源的持续输入,对于在白洋淀区域拥有资源禀赋的企业而言,也将受益于资源价值重估。同时,公司已经与人民解放军总医院等多家医疗、金融等多家机构达成战略合作,随着资源整合的加速,大健康体系的完善,未来通过并购等模式进行大健康产业链方面的布局也将成为公司迅速发力的一个重要途径。

　　盈利预测及投资评级:我们预计公司2016-2017年EPS分别为0.51、0.64元,首次覆盖给予公司“买入”评级。中信建投