互联网金融：火爆背后需要冷思考

   2013年被称为“互联网金融元年”，互联网巨头纷纷布局互联网金融，而传统银行业、小额贷款公司也纷纷触网。金融专家在2014互联网产业年会上指出，互联网金融是阶段化经济现象，随着利率市场化改革的推进，互联网金融将融合于金融业。

   --互联网金融火爆背后需冷思考

   2013年，以“余额宝”为代表的互联网金融概念风起云涌，令很多企业将目光转向了互联网金融领域。2013年6月，阿里巴巴集团支付宝推出余额宝；8月，腾讯旗下的微信平台、财付通联手华夏基金推出“活期通”；同月，苏宁投资1.2亿元成立保险销售有限公司；9月，在招商银行“小企业e家”金融服务平台上，开始提供类P2P贷款的投融资撮合服务；10月，百度推出在线理财产品“百发”；11月，众安保险在上海宣布挂牌成立，马云、马化腾和马明哲作为发起方共同出席了挂牌成立仪式；12月，京东“京保贝——3分钟融资到账业务”正式上线。

   互联网金融的出现，掀起了全民投资理财的热潮，互联网金融颠覆传统银行的声音不绝于耳。与此同时，一些互联网金融界人士和传统金融业人士却指出，互联网金融受能力所限发力不足，可持续欠佳。

   “其实互联网企业现在还没有真正进入金融领域，做的是类似于第三方支付金融类的产品。”百度公司百付宝总经理章政华在年会上指出，当前只是互联网企业从互联网产业的角度看到了用户背后的需求，且愿意做一些创新和突破。

   百度对互联网金融的理解，与政府层面的态度不谋而合。“以商业银行为代表我国金融主体还不至于受到互联网金融的颠覆性冲击。”中国人民银行金融IC卡推进领导小组办公室主任、金融信息化研究所所长李晓枫坦言，互联网金融在我国特别是在2013年出现井喷式爆发是多种因素促成，首先是互联网高速发展，再加上各部委监管部门的允许、默认等支持因素综合促成的。

   在谈到对互联网金融未来的发展前景时，李晓枫直言，互联网金融只是阶段性的经济现象。短期来看，在我国经济持续增长的背景下，金融改革还是由利率市场化改革主导。互联网金融还是会有所发展，但是随着利率市场化改革逐步到位，市场投融资渠道多样化，互联网企业所提供的“喧嚣声”就会停止下来。

   --风险揭示不足不利行业发展

   当互联网金融产品把收益推高到6.7%、8%、10%甚至更高的时候，全局性的金融风险正在聚集。互联网金融本身并不能创造更高的利润，这意味着资金流向了银行资金不愿意进入的高风险领域。有业界人士指出，在企业获利能力没有提高，而且总体资金量并不短缺的情况下，这可能既会打击实体经济，也会打击股市等其他资本市场。

   1月3日，证监会新闻发言人张晓军公开表示，近期，市场上在互联网基金宣传推介活动中出现了片面强调货币市场基金产品高收益而风险揭示不足、将其他营销活动收益混同宣传为基金产品收益等违规情形。针对此类情况，证监会及时采取相应措施对各类基金销售宣传推介活动进行规范。

   “从金融专业来看，互联网金融仍然是缺乏系统化的标准以及征信体系的支撑，目前证监会已有了明确表态，互联网基金不得以收益高无风险误导投资者。”在李晓枫看来，互联网就是工具，必须建立起风险防控管理机制和信息安全管理机制，提高交易安全可靠性，避免个人隐私的泄漏，做到了这些才能实现互联网金融良好的发展。

   --互联网金融与传统金融趋于融合

   专家指出，在目前，互联网金融最大的作用是对资金的定价功能，让被银行系统压制的资金价格回归到市场价格，并迫使银行通过发行理财产品跟进利率市场化。在银行理财产品稀缺的三、四线城市，人们可以通过互联网金融参与其中，更大范围的民众在更深程度上参与了利率的市场化。

   李晓枫预判，一旦利率放开后，互联网金融高利率的优势将不复存在。因为互联网将沦为渠道，在没有重大的金融产品创新的情况下，互联网企业在金融人才和产品设计上都没有优势可言，难以在与银行体系的竞争中取胜，最后会出现融合局面。

   就当前互联网金融的发展方向，章政华认为，首先是让公众对金融类产品有认知；其次是让用户对互联网金融产生信赖；然后是利用互联网手段和技术去做一些流程服务的企业优化；最后是互联网真正从产品上帮助用户找到诉求。这一过程的实现需要相当长时间。而现在政府态度是否支持、资本安全是否有足够保障、法律法规何时出台等等问题，都是悬在众互联网公司头上的一个未知数。

   就互联网金融监管问题，平安陆金所副总经理黄黎明认为，由于互联网金融的从业主体来自不同的领域，而从事的业务也具多样性，对互联网金融的监管可以从主体监管转变为行为监管。此外，作为创新行业，需要监管部门支持，给予企业充分的发展空间，但是作为与金融有关的行业又不能完全放任，因此，建议主管部门可以设定行业底线，“从准许做什么转变为规定不准许做什么”。

    对于互联网金融发展之势，传统金融业发声不足。李晓枫认为，“金融行业首先要学习的是互联网企业的竞争与创新的意识”。商业银行应该借鉴余额宝一整套客户创新模式，且要在存款利率市场化改革前要敢于创新，以避免被动被边缘化。大数据移动互联网、云计算将对商业银行的经营模式产生深远影响。(完)