理财规模六成靠保本产品 锦州银行面临“成长的烦恼”

　　该行2017年上半年末存续理财产品余额为615.84亿元，其中保本理财余额为382.44亿元，占比为62.1%。这个数字远高于银行业理财登记托管中心发布的23.78%行业总占比

　　银行不可以再为理财产品“兜底”，上半年保本理财产品占比超六成的锦州银行遇到了“成长的烦恼”。

　　锦州银行成立于1997年1月22日，总部位于辽宁省锦州市，于2015年12月7日在香港交易所主板挂牌上市，目前注册资本为67.82亿元。截至2017年6月30日，该行资产总额为6440.13亿元，发放贷款和垫款净额达1842.92亿元，存款余额达3120.6亿元。在英国《银行家》2017年发布的“全球1000家大银行”名单中，锦州银行按一级资本总额排名位列第203位，相较于去年上升47位。

　　近三年来，锦州银行的发展速度在银行业中相当亮眼，2014年该行的营业收入为57.86亿元，净利润为21.23亿元；到了2016年这两个数字分别为164.04亿元和81.99亿元，营业收入和净利润的复合增长率分别为68.38%、96.52%。

　　匹配高速发展的业绩，锦州银行的理财规模在这三年来也不断壮大。据其年报披露的数据，2014年全年该行共发行理财产品 333亿元，年底存续余额为192亿元。2015年末，该行理财资金账面余额430.59亿元，同比增幅124.7%。2016年，该行发行的理财产品规模为869.01亿元，年底存续余额为609.69亿元，续存余额相较2014年底扩大了2.18倍。

　　11月17日，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（下称《指导意见》），其中第二条指出，“资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益”。

　　这一条规定使得当前银行普遍存在的保本理财业务在未来很难继续开展下去。今年以来，在非保本理财增长相对乏力的背景下，各家银行普遍通过扩大保本理财规模来稳定理财总规模。锦州银行就是其中一员，其2017年的半年报披露，存续理财产品余额为615.84亿元，其中保本理财余额为382.44亿元，占比为62.1%。这个数字远高于行业总占比—23.78%。

　　银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场报告（2017上半年）》显示，截至2017年6月底，非保本产品的存续余额为21.63万亿元，占全部理财产品存续余额的76.22%，较年初下降3.34个百分点；保本产品的存续余额为6.75万亿元，占全部理财产品存续余额的23.78%。

　　保本理财产品的协议中一般附有银行承诺，确保无论发生什么问题客户在产品到期时都可以拿回全部本金。这类型产品的收益高于存款，又因银行信用做背书而规避了损失本金的风险，常被当作存款的替代品，深受稳健型投资者偏爱。

　　Wind数据显示，2017年11月30日锦州银行在售的理财产品种类主要分为“创赢”、“创富”、“创鑫”及“天天上”这四大系列，共27只产品。其中有保本产品15只，超过非保本数量。

　　具体看来，“创赢”系列共14只产品，为保本类型理财产品，委托期有33天、89天、180天、362天、720天这五种，最高预期年化收益的范围为4.1%-4.8%。“创富”系列共9只产品，为非保本类型理财产品，委托期有35天、63天、91天、182天、365天这五种，最高预期年化收益的范围为4.8%-5.4%。“创鑫”系列产品共1只，为7天开放式净值型非保本理财产品。“天天上”系列产品共3只，为开放式理财产品，其中1只保本，2只非保本。

　　从这些产品可以看出，锦州银行目前对保本理财依赖不小。今年上半年，该行理财规模并没有延续之前的高增速，其存续理财产品余额较上年末仅增加人民币6.15亿元，增长率只有1%。而根据《指导意见》要求，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益，这意味着未来再不会有保本型理财产品。在这样的背景下，锦州银行若想进一步扩大理财规模，将面临较大挑战。