存储途径增多 银行遭遇“饿死同行也拉不来存款”？

　　业内人士提醒债市未来风险性

　　一直知道存款难拉，没想到这么难拉了!以往，银行员工自嘲是“一人在银行，全家跟着忙”，如今段子变成了“饿死同行也拉不来存款”。数据显示，今年银行存款的整体增速下滑，企业和个人都越来越不愿意存款了，市场利率节节攀升，金融脱媒速度提升，钱更容易流失到了利率更高的产品上去。中小银行更是遭遇大银行碾压。在存款流失下，被殃及池鱼的还有债市，分析认为，始于10月的债市大跌，一定程度上是因为“接盘侠”银行“缺钱”。

　　个人和企业都不愿存钱到银行

　　央行近日发布第三季度货币政策报告，对今年前三季度商业银行存款的情况进行了披露。

　　央行称，9月末，人民币各项存款余额为162.3万亿元，同比增长9.3%，增速比6月末高0.1个百分点，比年初增加11.7万亿元，同比少增1.1万亿元。

　　在报告中，央行同时表示:“从人民币存款期限看，活期存款比重降低。”数据显示，前三季度，住户存款和非金融企业存款增量中活期存款占比为30.1%，比上年同期低12.5个百分点。从人民币存款部门分布看，住户存款、非金融企业存款分别同比少增1985亿元、3万亿元。也就是说个人和企业，都越来越倾向于不愿意存款了。

　　苏宁金融研究院高级研究员赵卿称，“存款减少”体现为存款向大行集中，中小型银行吸收存款难度加大，新增存款分布不均。

　　分析认为，这和股份行的客户结构有关。“股份行的客户基本上在一二线城市，对利率很敏感，各类金融产品的选择也丰富，因此在其余金融产品利率高的时候，银行存款随之搬家。中小型银行存款增长困难的情况今年不会结束，可能要持续1～2年。

　　“存储”途径不断增加

　　分析认为，银行存款很难持续保持高增长是因为，随着经济不断发展，国民消费以及投资意愿不断提升，出于储备性动机的储蓄意愿则会降低。尤其是今年以来，随着市场利率节节攀升，再加之互联网金融渠道大大拓展，共同诱使金融脱媒速度提升。

　　央行参事盛松成也曾表示，近年来，金融创新快速发展，除了商业银行外，居民和企业存储货币的途径不断增加，比如银行表外理财、货币基金、互联网金融存款、各类资管计划等。“大量企业和居民选择以货币基金等存款以外的形式储蓄。”

　　“此前有着较高增速的企业存款也下了很多，企业存款占总存款的比例出现了明显的下滑，原本是银行负债端重要依靠的企业存款在今年反而拖了后腿。”联讯证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖说，其认为企业融资需求收缩，房地产市场降温，资管产品的收益率与银行存款利率的差距又重新拉大，造成原本就减少的存款流失是主要原因。

　　李奇霖认为，未来这种情况可能还会持续，因为理财与存款利差还处于高位，下行需要时间。

　　存款流失下殃及的债市

　　自10月上旬以来，债市经历了一轮以长期限利率债为“领跌品种”的下跌，几乎每周债市都遭遇暴跌，债市收益率不断刷新3年多来高位。日前，10年期国债收益率一度突破4%关口，为2014年10月10日以来首次“破4”。

　　“债市暴跌背后，一定程度上是因为银行配置力量没有 接盘 。” 兴证宏观王涵、肖金川认为。

　　“现在最大的问题是能够稳定市场的配置盘力量要远弱于交易盘。”李奇霖分析，一般来说银行吸收存款、投放贷款、赚存贷差，资产配置顺序是先贷款后利率债，配置利率债也主要是为了实现流动性管理，交易盘占比不大。

　　平安证券宏观研究组预测，目前金融去杠杆之下，存款派生增速减弱，银行购债意愿降低，是当前债市持续性疲弱的重要潜在原因之一。考虑到这一逻辑将在今后大概率延续，债市未来的风险性不容忽视。

　　三季度上市银行存款总额环比变化（部分）

　　证券简称 存款总额截至 存款总额截至 存款变化

　　2017年6月底 2017年9月底 （十亿）

　　（十亿） （十亿）

　　工商银行 19021.17 19329.64 308.472

　　农业银行 16104.95 16370.17 265.219

　　建设银行 16274.39 16502.60 228.202

　　中国银行 13732.06 13836.48 104.417

　　华夏银行 1376.88 1415.27 38.398

　　平安银行 1912.33 1911.74 -0.592

　　光大银行 2271.30 2227.24 -44.059

　　浦发银行 3172.52 3119.01 -53.512

　　中信银行 3453.48 3316.74 -136.733

　　招商银行(行情29.46 -2.09%,诊股)(港股31.95 -2.14%) 4142.25 3974.22 -168.035