理财产品今年调整 明年蓄势待发

　　今年初以来，银行理财产品的收益出现了明显下滑，虽然年末收益短暂翘尾，但是由于央行持续降息、降准，理财产品收益一直在低位徘徊。从一季度的平均年化收益率5.15%到现在的平均4%上下，一方面加大了银行的盈利难度，另一方面互联网金融及股市抢夺市场，要想提高投资者对银行理财产品的关注度，在新的一年里，银行得多动动脑筋了。

　　业内人士分析认为，随着利率市场化的进一步发展以及监管政策对理财产品揽储功能的限制，银行理财产品市场正在悄然发生变化。

　　过去，银行理财产品大多以预期收益形式存在，且基本上实现预期兑付。未来，银行理财产品的预期型和净值型产品将进一步分化，前者仍将延续稳定收益和刚性兑付的特征，适合稳健型投资者；而净值型产品将更为侧重风险资产的投资，呈现出相对高风险高收益的特征，适合风险偏好较高的投资者。

　　2015年是一个过渡、调整期，银行将各种新规和条条框框梳理完毕了，2016年则是银行理财产品蓄势待发的一年。

　　2015年是银行理财产品“调整期”

　　大连银行重庆分行理财经理易敏表示，2015年是银行理财产品的“调整期”，收益率时好时坏。受央行连续降息的影响，银行理财产品高利率时代已经过去。以往月末、季末、年末，银行都会有高利率理财产品发售的日子也算到头了。当下，4%—5%是银行理财产品的主流利率，银行理财产品处在一个“稳健保值”的阶段。

　　他说：“2015年银行理财产品利率虽然在下滑，但到现在已基本触底。从2014年9月国家出台政策严禁银行‘冲时点’开始，银行发行理财产品的方式逐渐发生了变化，以往靠‘末尾’效应爆发式涌出的理财产品，现在则变成了一个不温不火、循序渐进的发行过程，投资者在平时也能买到收益率相对较高的理财产品。目前，银行周年庆、节假日、地区分行的专属理财产品收益率逐渐有了冲高之势，进银行先问有没有专属成了投资者的‘规定动作’。”

　　客户资金利用率过低，风险意识淡薄

　　“今年五六月份，客户存款流失非常严重，理财产品几乎无人问津，这主要‘归功于’当时如火如荼的股市。那段时间，我苦口婆心劝客户要注意投资安全，但他们把我的话当成了‘耳边风’，我也不怪谁，毕竟那时股市的表现堪称上佳，换了谁都坐不住。”易敏说，“到了七八月份，客户存款回流又是一个爆发式增长，因为那时股市下滑，大家开始慢慢醒悟过来，又陆续把钱放到了银行，购买稳定性相对较高的理财产品。”

　　“这4个月，给我的印象非常深刻，客户存款的大起大落表明当下大家的理财观念虽然有了一定好转，但仍然存在很多问题，其中最主要的还是合理的资金配置问题和风险意识淡薄。很多人投资较为盲目，哪里热就把钱往哪里丢，到最后算下来持平、小赚（资金总量2%—4%的盈利）占大多数，这种情况下资金的利用率是很低的。”易敏说。

　　2016年银行理财产品“更灵活”

　　易敏认为，2016年银行理财产品的发展会趋于灵活化。

　　他说：“之前银行大多以发行封闭式理财产品为主，固定时间、固定起点金额、浮动收益、到期兑付。未来，银行将针对不同的客户打造不同的产品，尤其是赎回模式会有较大变化。或许未来你购买的理财产品会提前拿到收益，但这不是提前终止，而是银行会根据当前的投资形式及时做出调整，让客户的理财方式更加灵活。”

　　“因此，2016年，我认为大家投资理财时应该从资金流动性层面出发，闲钱时间长就考虑用半年或1年的理财产品锁定较高收益。时间短就用1—3个月的过渡。然后关注各家银行的专属理财，一般会有惊喜。这里要注意的是有些银行的专属产品火爆程度堪比‘双11’，‘秒杀’率极高，因此要提前做好准备。”

　　易敏提醒，“个人认为股市也可合理配置一点资金。当然，有一点要注意，理财风险等级永远和投资者的实际年龄成反比。比如，中老年人最好别去碰股票类投资，毕竟对他们来说资金安全才是最重要的。”

　　2015年主要投资方式盘点

　　★储蓄

　　优势：安全可靠、手续方便、形式灵活。

　　劣势：央行多次降息，银行的利率低，收益相对比较小，在CPI的挤兑下，能不能谈上收益还另当别论。

　　★货币基金

　　优势：稳定投资理财的又一神器，风险几乎为零。

　　劣势：还是收益率，目前逐渐在下降。当下，货币基金已逐渐被排除保本投资理财的范围。

　　★P2P理财产品

　　优势：该理财产品是最近几年非常火爆的一种，门槛低、时间短、收益高。

　　劣势：选择P2P理财平台的时候一定要慎重，高风险伴随高收益，最近跑路的也不少。

　　★余额宝类理财产品

　　优势：支付宝平台和天弘基金合作的余额宝产品，投资方便快捷，是当下年轻人比较喜欢的时尚理财。

　　劣势：实质是货币基金，仍有一定风险。前不久，余额宝的收益率已经掉到了2%左右。

　　★股票、期货类投资

　　优势：赚钱够快！够爽！够给力！

　　劣势：亏钱更快！更爽！更给力！

　　★众筹

　　优势：一般收益回报率能达到7%左右。众筹平台主要为项目发起者提供募资、投资、孵化、运营一站式综合众筹服务。

　　劣势：众筹不是捐款，不是所有投资者都会有相应的回报。