三季榜单：鹏华弘锐夺魁 或遭巨额赎回致单日暴涨72%

    只有四成基金实现正收益，鹏华弘锐C增长率为72.36%，夺得榜首；排在第二位的信诚新鑫回报，净值增长率为40.7%

    仅仅三个月，辉煌落幕，一切仿佛又回到了原点。

    沪指从年初3300点一带，攀升至6月中旬的顶峰5178点，然后急速俯冲，9月末收于3052点，已然低于年初水平。整个第三季度，大盘处于大幅震荡下挫的状态，行情有如过山车般跌宕。

    股市重挫，令基金尤其是股基的光环迅速褪去。剔除7月以来新成立的产品，3261只能获取数据的基金中，三季度净值下跌的占比近六成，其中偏股型基金有近85%下跌。受市场的影响，偏股型基金整体弱势，且分化严重，而固收类产品整体表现相对较好。

    三季度能录得10%以上收益率的基金可谓凤毛麟角，仅有9只，分别为鹏华弘锐C、信诚新鑫回报、国金鑫运、广发聚康A、中欧瑾泉A、易方达瑞享I、广发聚泰A、华商新常态以及诺安全球收益不动产，兴业聚利以9.47%的净值增长率（指复权单位净值增长率，下同）跻身第十名。而单位净值遭腰斩的有91只，分级B成为业绩下跌的重灾区。

    9基金业绩超10%

    上半年，乘着牛市的东风，有近九成的基金获得了正收益。然而，这一情况在三季度发生了翻天覆地的变化。

    三季度，只有四成基金实现了正收益。收益率超过50%的基金几乎绝迹，鹏华弘锐C成为独苗，三季度净值增长率为72.36%，夺得收益率榜首。排在第二位的是信诚新鑫回报，净值增长率为40.7%，与首位相差近32个百分点。国金鑫运排名第三，净值增长了30.65%。广发聚康A、中欧瑾泉A以及易方达瑞享I三季度收益率均在20%-30%之间，排名第四至六位。此外，收益率超过10%的还有广发聚泰A、华商新常态以及诺安全球收益不动产，这3只基金分别排在第七至九位。排名第十的是兴业聚利，收益率为9.47%。

    我们注意到，三季度业绩最佳的10只基金，多是6月份成立的次新基金，以灵活配置性基金为主。仔细研究发现，一些基金之所以“绝处逢生”，是由于遭遇巨额赎回等极端情况导致基金净值突然暴涨，而非基金自身投资带来的正常业绩。

    以业绩居首的鹏华弘锐C为例。该基金成立于6月24日，建仓期净值一直小幅波动。7月6日其单位净值为0.996元，在7月7日却逆势大涨71.79%，飙升至1.711元。究其原因，是因为基金持有人选择离场，赎回产生的赎回费用计入剩余份额基金资产，从而导致单位净值暴涨。该基金的招募说明书显示，C类基金份额持有人若持有期限少于30天，赎回时收取0.5%的赎回费率，赎回费全额计入基金财产。除了暴涨当日外，该基金净值每天波动极小，可以说几乎没有收益。

    从净值的表现来看，信诚新鑫回报、国金鑫运、中欧瑾泉A、易方达瑞享I、兴业聚利等基金在某一两个交易日突然暴涨，很可能遭遇了与鹏华弘锐C相似的情况。

    综合前三季度的业绩来看，表现最好的是富国低碳环保，收益率为119.07%。其次是长盛电子信息主题，收益率为94.95%。收益率超过80%的还有益民服务领先、新华行业轮换配置A和国投瑞银美丽中国。

    分级B损失惨重

    在过去三个月，净值上涨的基金毕竟是少数，三季度有近六成基金收益率为负。在我们的统计中，91只基金的净值跌去五成以上，全部为分级B基金，且多为股票型分级产品。

    表现最差的是招商可转债B，其在7月上旬触发下折，净值在三季度跌去了90.25%。鹏华信息B的业绩与其相当，三季度净值增长率为-90.05%。紧随其后的是申万菱信中证申万证券B及招商中证证券公司B，净值增长率均为-89.11%。业绩最差的十只基金还包括鹏华证保B、中融国证钢铁B、富国证券B、西部利得中证500B、华宝兴业中证医疗B以及鹏华中证国防B，三季度净值跌幅均超过85%。

    此外，富国中证工业4.0B、富国中证煤炭B、信诚中证800有色B、富国中证移动互联网B、华宝兴业中证1000B、鹏华中证新能源B、富国创业板B、易方达国企改革B、东吴中证可转换债券B、鹏华中证移动互联网B、长盛同辉深证100等权B以及长盛同瑞B的净值也跌去八成以上。

    由于带有杠杆属性，在市场下跌的过程中，分级B基金的损失尤为惨重，至今发生过3次下折潮。所有分级B产品三季度平均收益率为-41.47%，远逊色于大盘及其他类型的基金。

    固收类表现较好

    受分级股基的拖累，指数型基金成为三季度整体表现最差的产品。其中被动指数型股基平均收益率为-29.75%，增强指数型股基平均收益率为-26.8%，在二级分类中垫底。

    事实上，受股市走弱的影响，三季度偏股型基金整体表现不佳，平均收益率为-22.54%。其中除了指数型股基外，普通股票型基金以及偏股混合型基金的平均收益率也低于-20%。

    相比之下，固定收益率产品整体表现较好。随着股市下行，投资者风险偏好下降，打新和股市资金回流，三季度资本市场呈现债强股弱之势。因此，以债基为代表的固定收益类产品平均收益率要高于权益类产品，纯债型基金表现尤为突出。

    其中，货币基金三季度平均收益率为0.73%，有24只货基收益率超过1%。短期纯债型基金平均收益率为1.69%，中长期纯债型基金平均收益率为2.18%。在混合型基金中，偏债型产品的表现也好于偏股型产品。我们可以看到，在三季度业绩排名前50的基金中，债券型产品占了七成。

    债券型基金三季度业绩最好的前十只基金分别是广发聚康A、广发聚泰A、银华永益B、中加纯债B、鑫元合丰分级B、金鹰元丰保本、德邦企债分级B、中银聚利B、博时安丰18个月以及天弘同利分级B，有六成为纯债型产品。（完）