科大讯飞：产品划时代落地 明年业绩好转

   科大讯飞，一些投资者本欲做个趋势投资，结果把中报品出了价值。

    我来评个价值吧。

    2023 年半年度业绩预告，2023H1 预计实现营业收入 78 亿元，实现毛利 31 亿元，实现归母净利润盈利 5,500 万元-8,000 万元，同比下降 71%-80%。

    按照以前的净利率，78 亿营收，科大讯飞赚多少？

    2022 年营收 188 亿，净利润（炒股亏2.3，多投 8 亿），加上后为15.9，净利率 8.5%

    2021 年营收 183 亿，净利润 15.6 亿，净利率为 8.5%

    2020 年营收 130 亿，净利润 13.64 亿，净利润 10%

    按正常为 8%多，按 8%计算，78 亿应为 6.24 亿净利润，但由于加大投入，且美国制裁转为用国内产业链，成本加大，只有0.5 亿净利润

    科技股的特点是，当市场未打开时，就是烧钱，这在苹果与特斯拉前期都能看到，亏损。

    最终看，烧钱后，产品是不是有划时代的意义，能不能落地，像贾跃停的，烧死的也多。

    科大讯飞是落地的，也就是说明年业绩好转，那问题来了，明年多少市值合理？

    我看很多朋友都是看好未来，但没有合理估值。

    如果明年净利润率正常，营收增长一倍到 300 亿，净利润到 24 亿，估值给 50 倍，市值为 1200 亿。

    也就是说，如果科大讯飞能跌到 52.8 元，就有价值投资机会！

    当然，资金踹不踹谁也不知道，毕竟 1500 亿市值的科大讯飞，有很多资金认为，也不贵，过两年一样消耗估值。