和胜股份：绑定蓝筹客户 子领域机会无限！

   广东和胜工业铝材股份有限公司(股票代码:002824)坐落在广东省中山市三乡镇前陇工业区,致力于打造成一家以国际知名品牌为终端用户,以研发新型铝合金材料为基础,应用熔铸、挤压及精密加工核心技术,采用科学的管理模式,广泛服务于电子消费品、耐用消费品及汽车零部件等众多产业,为其硬件供应链环节提供高端铝合金材料、铝挤压材及其深加工制品,并为客户提供定制化、专业化、一站式服务的公司。

   一、近三年财务情况概述

   和胜股份近三年平均营收增速31.46%,净利润平均增速122.0%,三年平均净资产收益率10.5%。相关数据如下：

   1、营收情况

   2021年营收，24.19亿元，同比增长62.92%

   2020年营收，14.84亿元，同比增长11.36%

   2019年营收，13.33亿元，同比增长25.22%

   2、净利润情况

   2021年净利润，2.05亿元，同比增长171.69%

   2020年净利润，0.75亿元，同比增长625.85%

   2019年净利润，0.1亿元，同比增长-44.52%

   3、净资产收益率

   2021年净资产收益率：20.97%

   2020年净资产收益率：9.16%

   2019年净资产收益率：1.36%

   二、市场数据

   公司上市时间：2017-01-12

   近2年涨幅为（20年1月1日-21年12月31日）：300.47%

   2021年三季度股东人数为：1.46万户，同比增幅：-6.41%,2020年三季度股东人数为:1.56万户

    三、投资亮点

    1、CTP 渗透率提升推动电池保护盒量价齐升，行业竞争壁垒进一步提升。

    2、产能配套同步扩张，锁定行业一供地位。

    3、业绩再超预期，结构改善持续推动盈利能力提升。

    4、绑定蓝筹客户，享受行业高增长红利。

    总结：公司 21-23 年业绩预期复合增速接近100%，公司大股东全额认购三年期定增彰显管理层信心，同时考虑到公司业务量价齐升和可比公司估值，参考可比公司科达利。公司未来主要业绩增长来自新能源汽车电池托盘业务，及其所在行业的高成长性。