攀钢钒钛：钛白金星上龙头 业绩高低重组中

    今日公布业绩快报的攀钢钒钛早盘大幅高开，一路上冲，而奇怪的是其业绩预告竟然是大幅下降。

    公司公告称，由于原燃料价格上扬，产品价格下跌，预计2011年度归属于上市公司股东的净利润为盈利0万元-20000万元，比上年同期下降87.45%-100%。然而公司同时表示，2011年12月23日，公司收到中国证监会《关于核准攀钢集团钢铁钒钛股份有限公司重大资产重组方案的批复》，重组双方一致同意以2011年12月31日作为重大资产重组的交割日，截至2012年2月15日，此次重大资产重组臵入资产，臵出资产相关工商变更，过户手续尚在办理过程中。如果按照重组后的业绩变动的话，那公司去年的的业绩不是下降近一倍，反而是同比增长了一倍，这或许才是股价敢于高开高走的原因。

    攀钢钒钛是目前中国最大钛精矿生产企业，拥有50万吨钛精矿选矿能力，年产硫酸钛白粉12万吨，“十二五”期间攀钢钒钛的硫酸钛白粉产能将跃升至50万吨，同时将新建更节能环保的氯化钛白粉生产线，年产量能够达到10万吨。公司很可能成为未来国内钛白粉企业龙头。但根据公司披露测算鞍千矿业贡献净利润近12亿，EPS约为0.19元~0.22元（攀铜矿业+钢铁=-0.19元，攀铜矿业+钢铁+鞍千矿业=0~0.03元），公司存续资产EPS约为0.23~0.26元（攀铜矿业+钒钛+鞍千矿业=0.45元），置出的钢材资产大幅亏损EPS约为-0.44元。攀鞍矿业对公司业绩贡献已经各占半壁江山。

    根据公司重组方案，公司以持有的钢铁相关业务资产与鞍山钢铁集团公司持有的鞍钢集团鞍千矿业有限责任公司鞍钢集团香港控股有限公司和鞍钢集团投资（澳大利亚）有限公司100%股权进行置换。交易完成后，公司不再从事钢铁业务，主营业务将转型为铁矿石采选与钒钛制品生产加工和应用业务。这对公司的转型来说将是极其重要的一步，而这一不的是否能够成功也关系到公司股价能否重新转为“大牛股”最重要的判断依据。

    不可忽视的是，公司近日正在接受美国地方州政府的控告调查，被指“偷窃”了美国杜邦公司的氯化法钛白粉技术。美国北卡罗来纳州当地时间9日下午，美国联邦法庭已经就上述涉及攀钢集团的指控开庭审理。虽然案件对公司影响不会太大，但潜在的利空尚未完全消除，建议长线关注，短线勿追高。