达意隆:双动力拓展市场 增长无忧

    湘财证券称，作为内资液体包装机械龙头，卓越的技术实力和代加工业务模式，将促成公司品牌形象的提升，进步拓展市场，获得更大的进口替代空间和海外市场预计公司2011、2012、2013年的EPS分别为0.29、0.40和0.52元，考虑到公司明年业绩相对确定的高增长，路予30X的P.E，12年的目标价格为12元，给予“买入”评级。

    成长性优良的内资饮料包装机械龙头公司是我国饮料包装机械制造行业的龙头企业，是国内饮料包装行业中产品链最全、规模最大的企业公司技术接近国外产品，产品价格仅有国外产品的1/3-1/2，进口替代空间巨大。公司业绩增长较为明确，下游饮料、日化行业扩张给公司带来了充足的在手订单；且公司近期成立了美国分公司，进步开拓拉美等饮料消费高增长市场，进口替代及海外业务稳步拓展是公司未来业绩增长的重要来源。

    PET轻量瓶技术设备有望高增长公司在国内率先研发成功轻量化吹瓶设备，国内第家能够生产PET轻量瓶吹灌旋一设备的企业轻量化瓶可为饮料生产商节约成本，是PET瓶走向低碳化的必自之路公司的轻量瓶吹瓶机和灌装机将受盖除了为可口可乐冰露代工之外，看好轻量化瓶吹瓶和灌装机械的市场拓展前景，有望在未来两年保持较高增长。

    代加工业务稳步推进，加速产品进口替代公司目前已经确定3条代加工缝，且均为恍选大品牌客户，其中，深圳冰露代加工项目收入稳定，台肥冰露项目也将在明年贡献业绩，新疆健力宝线有望明年贡献1 0个月业绩，预计明年十旬将完成募投项目剩下2条代工线目标. 5条代加工线将成为公司的示范工程，公司的恍良技术实力将进步获得客户的认可，提升产品的品牌知名度，加快产品的进口替代