膜法盐湖提锂概念疯涨：哪只股将成龙头？

　　锂电板块持续疯狂占据热点风口：膜法卤水提锂概念成领涨主线——有图有真相！博天环境核心产品PVDF超滤膜已被多方证实能够用于盐湖、海水提锂。

　　本周的A股市场无疑是锂电板块最疯狂的一周，没有哪个板块的表现有锂电这般抢眼！除了周二以外，锂电板块在本周的其它4个交易日均上演了疯狂的涨停潮，尤其是到了周五，市场对锂电概念近乎狂热的这种情绪进一步升温并且传导至锂电行业上游的磷化工和下游的新能源汽车等板块，涨停家数达到本周最高的水平！应该说，近段时间以来的锂电板块此轮行情是随着宁德时代（300750）市值上破万亿之后渐渐开始疯狂的，现在已经扩展到整个锂电池产业链，上游锂矿和提锂技术、中游电解液、正负极材料，再到下游的整车厂商等。种种迹象显示，随着新能源行业的持续发展，凭借无人可撼动的地位，锂材料的需求正变得愈加旺盛。在当前我国锂资源短板问题凸显的国内国际环境下，提高锂资源利用率无疑成为当务之急！可喜的是，近年来我国围绕盐湖提锂关键技术加大力度攻坚，陆续成功取得了实质性的重大突破！根据国泰君安证券的最新研究报告显示，随着我国盐湖提锂技术的快速发展，膜材料进口替代率不断提升的大趋势下，膜法提锂技术应用将获得更多应用场景。上游拥有膜分离核心技术的膜法水处理龙头公司迎来新的发展机遇！总之，随着我国盐湖提锂技术不断取得重大突破，膜法卤水提锂概念一跃成为锂电板块此轮行情的领涨主线！在当前锂电板块持续成为A股市场最火爆的热点风口的大背景下，作为锂电板块领涨主线的膜法卤水提锂概念，在本周的股价表现可以说完美地碾压了其它任何板块！事实上，以南方汇通（000920）、久吾高科（300631）、三达膜（688101）、津膜科技（300334）、国机通用（600444）等品种为代表的拥有膜分离核心技术的膜法水处理龙头类上市公司，其股价在本周的表现均非常抢眼，南方汇通（000920）在近3个交易日连续涨停，久吾高科（300631）和津膜科技（300334）的周最高涨幅分别超过了70%和60%！因此，在这个板块中挖掘低位补涨的大黑马，无疑是下周操作上的最佳选择！于是，作为正宗的膜法水处理龙头，公司所生产的核心产品PVDF超滤膜已被多方证实能够用于盐湖、海水提锂的博天环境（603603），开始浮出水面！

　　锂电池上游材料大幅涨价，提高锂资源利用率成为当务之急：我国盐湖提锂技术不断取得重大突破——膜法卤水提锂概念一跃成为锂电板块此轮行情的领涨主线

　　最近，锂电池材料圈里，最常听到的两个词就是——“涨价”、“缺货”。

　　自去年下半年疫情恢复后，新能源车一直保持超高速增长，今年1至5月，新能源车产销双双超90万辆，同比增速均超过200%，预计全年能达到230万辆。

　　下游需求端的持续火热，直接导致上游两大产业链供应紧张，分别是车载芯片和锂电池材料。

　　“缺芯”就不多说了，从年初开始持续到现在，影响波及全球，导致众多车企焦虑不安，停工停产的消息也是不绝于耳。

　　动力电池这边，情况相对好一点，各大电池厂直接产能拉满，共同贡献了超过40GWh的装车量，没有给车企拖太多后腿。

　　然而往上看，锂电池原材料这块就已经近乎疯狂了！

　　上游碳酸锂、磷酸铁锂、电解液（六氟磷酸锂、VC溶剂）、铜箔由于供需失衡，从去年下半年开始，便开启了涨价模式。

　　资料显示，动力锂电池由正极材料、负极材料、隔膜和电解液构成，成本占比分别为44%、19%、12%、12%左右。其中，正极材料是动力电池的核心，三元正极材料和磷酸铁锂正极材料因不同的物理及化学结构，导致性能差异，决定了二者不同的应用场景和范围。

　　然而，无论选择磷酸铁锂还是三元电池，都离不开锂盐产品。也正是在上述终端需求的带动下，相关产品在2020年见底后迅速反弹。

　　三元正极材料价格上涨主要受到上游钴锂涨价的带动，电池级碳酸锂由单吨4万元涨至9万元，区间涨幅达125%。磷酸铁锂正极材料从2020年9月最低3.2万元上涨至目前最高5.25万元，涨幅超过50%，主要由于碳酸锂涨价，以及磷酸铁锂电池持续火热导致需求量大增。

　　种种迹象显示，随着新能源行业的持续发展，凭借无人可撼动的地位，锂材料的需求正变得愈加旺盛。按目前的情况，以上材料，下半年还将维持紧缺或紧平衡的状态。

　　由于需求过于旺盛，紧跟电池厂的扩产脚步，上游四大材料——正极、负极、隔膜、电解液，也开始了疯狂扩张模式。

　　目前这个阶段，对锂电池产业链公司未来市占率、行业竞争力影响最大的因素就是产能，所以各家都在玩命的投资、扩产。

　　在此背景下，正在雄心勃勃规划电池产能扩张的动力电池制造商，势必会将保障锂材料的稳定供应列为紧要任务之一。事实上，不论是动力电池的上中下游企业，还是国内国外企业，均在积极布局锂资源。

　　今年2月28日，国轩高科（002074）与宜春市人民政府签署战略协议，前者将投资115亿元在宜春经开区建设锂电新能源产业项目。根据协议，项目将建设包括碳酸锂生产、锂电池配套材料等产业化项目。据悉，双方后期还将根据新能源产业发展战略规划，结合宜春锂矿资源优势，推进产业链上下游整合。

　　4月10日，宁德时代（300750）与洛阳钼业（603993）在新能源金属资源领域达成全方位战略合作。宁德时代董事长曾毓群当时表示，锂电行业已经迎来了TWh（亿千瓦时）时代，保证高质量交付的关键条件是原材料的稳定合规供应。宁德时代在核心原材料方面已经形成了“铜、钴、锂、镍资源-碳酸锂/氢氧化锂-正极材料（含前驱体）-回收循环”的闭环式产业版图，其中与锂相关的原材料成为其重点环节之一。

　　5月6日晚，赣锋锂业（002460）发布公告称，以不高于1.9亿英镑（约合2.64亿美元，17.06亿人民币）的价格对Bacanora公司所有已发行股份（上海赣锋已持有股份除外）进行要约收购，主要资产为位于墨西哥的Sonora锂黏土项目。

　　7月9日晚间，亿纬锂能（300014）发布公告称，公司拟收购金昆仑锂业有限公司（主营业务是金属锂，规划年产能3，000吨，已有年产能1，000吨）28.125%的股权，并与金昆仑签署《投资协议书》，双方拟合作在青海省成立合资公司，分期投资不超过18亿元建设年产3万吨碳酸锂和氢氧化锂项目，其中第一期建设年产1万吨碳酸锂和氢氧化锂项目。

　　放眼全球，国外对于锂资源的抢夺，也是非常激烈。

　　今年1月，外媒报道称，LG新能源与锂资源巨头SQM签署了一项长期供货合同。根据协议，SQM将向LG新能源供应电池级碳酸锂和氢氧化锂，供货时间为2021年至2029年，合计5.5万吨。

　　4月初，外媒报道称，为锁定未来锂材料的稳定供应，宝马集团与Livent签订约2.85亿欧元的多年采购合同。根据该合同，从2022年起，Livent将直接向宝马集团的电芯制造商供应锂材料。

　　有消息称，印度人也已经意识到锂资源的重要性，现在非常着急地正在寻求锂矿资源。不仅在印度国内进行寻找，还试图到国外寻求锂矿的资源，已经与一家阿根廷公司签署了一项协议，共同在阿根廷进行勘探锂矿资源。

　　在当前我国锂资源短板问题凸显的国内国际环境下，提高锂资源利用率无疑成为当务之急！

　　今年6月2日，青海省人民政府办公厅发布《关于印发建设世界级盐湖产业基地行动方案编制工作方案》的通知，该方案围绕优势产业聚集地、重要产品主产地、技术创新策源地、人才培养输出地、循环经济示范地、全国区域合作示范地建设，制定了“1+4+12”盐湖产业高质量发展总体思路。

　　该方案旨在打造“盐湖+”绿色低碳循环盐湖产业生态，推动盐湖产业与轻金属合金材料、高分子材料、功能材料、新能源以及碳中和战略等紧密协同联动。培育一批产业龙头企业、科技创新领军企业、专精特新冠军企业，形成资源互补、产业融合、创新引领、人才互动、技术领先的产业集群，全面构建产业规模居前、创新能力领先、绿色低碳循环、国际影响凸显的青海盐湖产业高质量发展新格局。

　　东北证券研报称，我国锂资源量约为714万吨（金属当量），81.6%赋存盐湖中，10.9%为锂辉石形态，7.5%以锂云母形式存在。分地区来看，青海占比超40%，西藏、四川分别占比31.1%和10.6%。

　　资料显示，我国目前锂原料的获取主要来自于海外的锂矿石，进口占比超过70%，而其中约50%来自坐拥优质锂矿场的澳大利亚。目前，澳大利亚矿山的总设计产能为342.5万吨锂精矿/年，是全球最大的硬岩型锂资源生产国，也是全球最大的锂资源供给国。

　　随着新能源行业的快速发展，锂盐需求爆发式增长，为尽快摆脱对海外锂辉石供给的高度依赖，丰富锂盐生产原料供给渠道迫在眉睫。

　　我国锂盐湖资源储量丰富，盐湖卤水资源占90%，主要集中在青海和西藏地区。然而，受到盐湖资源品质低劣、成分复杂以及生产环境苛刻等多方面因素的制约，国内盐湖资源开发程度较低。

　　从锂资源形态来分，全球的锂资源的70%以上储藏于南美和我国的盐湖卤水中，而我国71%的锂资源存在于青海和西藏的盐湖之中。盐湖提锂直接产品一般仅为工业级碳酸锂，需要经过提纯技术方可转化为高端碳酸锂产品，但转化难度与转化成本较高。

　　也就是说，从全球范围来看，盐湖提锂应用占比约为70%，矿石提锂应用占比30%；但是中国国内的盐湖存在高镁锂比特征，加工难度大，目前掌握这盐湖提锂技术的企业并不多。但由于盐湖提锂的优越性，国内必须要突破这项技术往盐湖提锂方向深度拓展，所以谁掌握了这项技术就打破了这垄断局面，就是掌握了新的话语权！

　　可喜的是，近年来我国围绕盐湖提锂关键技术加大力度攻坚，陆续成功取得了实质性的重大突破！

　　2016年3月，据国土资源部网站披露，青海锂业经过十几年的研究，不断优化工艺技术，破解了高镁锂比盐湖卤水中提取锂的技术难题。

　　2019年7月，从青海省工信厅获悉，针对柴达木盆地盐湖镁锂比值普遍过高，镁锂分离技术难度大问题，青海省科研人员通过采用吸附法、萃取法、煅烧法等工艺，有效解决了从高镁锂比盐湖中提取高纯锂和硼的世界性难题，使得青海盐湖卤水提锂技术水平处于世界领先地位。

　　据中国化工报和青海日报的报道，今年5月26日，由五矿盐湖有限公司主导，与西安蓝深环保科技有限公司合作研发的“盐湖原卤高效提锂技术研究”项目，在北京通过了青海省科技厅组织的专家评审。中国工程院院士郑绵平等专家一致认为，该技术路线先进合理，攻克了“复杂卤水体系下高效提锂”这一世界性难题，成果显著，技术水平达到国内领先，其对我国盐湖提锂产业意义重大，建议加快推进产业化规模应用。

　　可见，在由于地缘政治、需求上升等因素导致锂原料供应短缺，价格持续上涨的当下，基于已经逐步优化的“盐湖提锂”技术，青海世界级盐湖基地的建立有望使我国实现锂原料的自给自足。

　　前面说到，我国锂盐湖品位较低，主要是我国盐湖“镁锂比”显著高于海外。作为盐湖提锂的主要技术参考数据，“镁锂比”越低，越有利于锂的提取，而青海盐湖镁锂比普遍高于60，相比之下，南美盐湖镁锂比均处于 20 以下。

　　但过去几年，国内不少企业通过技术优化，实现了在高镁锂比盐湖中低成本提锂的方法，如五矿盐湖的高镁锂比分离技术、蓝晓科技（300487）的吸附法分离技术、久吾高科（300631）的渗析膜分离技术等。

　　资料显示，国内盐湖提锂的技术路线主要有6种，包括离子交换吸附法、萃取法、膜分离法、煅烧法、太阳池法、电化学法。其中，离子交换吸附法、膜分离法的环保成本更低，且利用吸附剂、纳滤膜或电渗析膜可以更有选择性地富集锂离子，相比更优。

　　当前，以吸附法和渗析膜为主的盐湖提锂技术成本已由此前煅烧法、萃取法6-8万元的提取成本，下降到3.5万元左右，蓝科锂业的提锂成本目前更是降到3万元/吨。

　　根据国泰君安证券的最新研究报告显示，随着我国盐湖提锂技术的快速发展，膜材料进口替代率不断提升的大趋势下，膜法提锂技术应用将获得更多应用场景。上游拥有膜分离核心技术的膜法水处理龙头公司迎来新的发展机遇。

　　事实上，以南方汇通（000920）、久吾高科（300631）、三达膜（688101）、津膜科技（300334）、国机通用（600444）等品种为代表的拥有膜分离核心技术的膜法水处理龙头类上市公司，其股价在本周的表现均非常抢眼，南方汇通（000920）在近3个交易日连续涨停，久吾高科（300631）和津膜科技（300334）的周最高涨幅分别超过了70%和60%！

　　另外，天赐材料（002709）和柘中股份(002346）参股的容汇锂业拥有“制备高性能卤水提锂吸附剂的方法及其制备的吸附剂”专利技术，这两家公司在周五双双封于涨停；具备自主开发膜组合技术，解决卤水提锂的关键技术问题的上海凯鑫（300899），周五的涨幅也高达14.64%；西部矿业（601168）的强势涨停也颇为引人关注，公司大股东西部矿业集团此前曾拟注入青海锂业100%股权，青海锂业拥有世界先进的高镁锂比盐湖卤水提锂工艺——离子选择迁移法技术。

　　总之，随着我国盐湖提锂技术不断取得重大突破，膜法卤水提锂概念一跃成为锂电板块此轮行情的领涨主线！下图是盐湖提锂技术相关上市公司本周股价表现以及各家公司盐湖提锂技术的情况简要介绍：

　　可见，在当前锂电板块持续成为A股市场最火爆的热点风口的大背景下，作为锂电板块领涨主线的膜法卤水提锂概念，在本周的股价表现可以说完美地碾压了其它任何板块！因此，在这个板块中挖掘低位补涨的大黑马，无疑是下周操作上的最佳选择！于是，作为正宗的膜法水处理龙头，公司所生产的核心产品PVDF超滤膜已被多方证实能够用于盐湖、海水提锂的博天环境（603603），开始浮出水面！

　　有图有真相！博天环境（603603）核心产品PVDF超滤膜已被多方证实能够用于盐湖、海水提锂！央企葛洲坝集团入主将助推与博天环境（603603）在PVDF超滤膜领域的协同效应

　　这里先要科普下一下。膜分离技术是依据膜的选择透过性，将分离膜作间隔层，在压力差、浓度差或电位差的推动力下，借流体混合物中各组分透过膜的能力或速率不同，使之在膜的两侧分别富集，以达到分离、精制、浓缩及回收利用的目的。

　　公开资料显示，多年来，博天环境（603603）在工业水处理、市政水处理、河湖水生态治理、土壤与地下水修复等领域具有技术优势，形成了涵盖咨询设计、系统集成、核心设备制造等覆盖全产业链的一体化解决方案。

　　博天环境（603603）2020年年报显示，公司设立了博天装备平台，以中环膜为核心，聚焦膜材料及膜组件生产研发、多元化核心水处理技术与装备研发制造、以及工程服务系统集成业务。主要为客户提供超滤膜、MBR新型帘式耐污膜、MCR膜化学反应器等分离膜产品、膜集成装备和膜技术整体解决方案服务。

　　显然，与南方汇通（000920）、久吾高科（300631）、三达膜（688101）等上市公司一样，博天环境（603603）正宗的膜法水处理龙头企业。

　　博天环境（603603）控股的北京中环膜材料科技有限公司是一家以膜技术为核心，提供高端分离膜产品、膜集成装备和高端膜系统解决方案的国家级高新技术企业，也是获得中国膜行业首批AAA级信用的品牌企业。其核心技术力量依托原中国科学院生态中心高分子膜研发团队，在高分子膜材料、膜组件构造研发及应用开发方面有独到的经验。公司的技术和产品已被广泛应用于工业水系统、城市水环境治理领域多个行业中。

　　北京中环膜材料科技有限公司致力于向广大用户提供创新分离膜产品、膜集成装备及高端膜应用系统解决方案。其核心技术团队在高分子膜材料、膜组件构造研究及应用开发方面有近40年的经验。公司的制造示范基地位于北京密云经济开发区，中空纤维超滤膜产能达到100万平米/年。公司已经通过ISO9001、ISO14000、GB/T28001管理体系认证，为广大客户提供包括浓缩分离专用中空纤维超滤膜、用于水处理领域的宽流道内压超滤膜、TIPS法PVDF外压超滤膜、增强加筋PVDF外压超滤膜、以及MBR膜等多种形式膜产品及集成装备。

　　多年以来，北京中环膜材料科技有限公司不断完善自身的产品体系和创新服务模式，将建立高端品牌作为行动指南，在团队的积极努力下，实施了多个具有新型市场开拓意义的膜系统项目。尤其值得一提的是，公司利用自身在浓盐水减量化技术方面的多年经验和技术积累，实施了内蒙地区某煤化工企业的RO浓盐水回收项目，这是该地区最大的浓盐水回用项目，起到了很好的示范效应。中环膜也积极开展海外贸易，实施走出去的战略，在新型经济体市场甚至某些发达国家发展了良好的客户网络。

　　早在1996年，中环膜公司自主创新研发的聚砜单皮层内压分离超滤膜和应用装备就实现了产业化，提供了多套用于回收擦版废液的成套膜设备；之后到2002年，公司先后为同仁堂、星湖科技、海天味业、和田宽和安琪生物等知名企业提供膜产品和装备共30余套，奠定了公司在物料浓缩与分离领域的国内领先地位。2003年，随着水处理超滤膜规模化应用的开始，中环膜公司推出了自己的第二代超滤膜产品——大尺寸超滤膜组件，成为该技术在国内的领跑者，膜组件也被广泛应用于电力、煤矿、冶金、化工、造纸、印染等行业的给水净化、反渗透膜预处理、废水深度处理与回用领域。

　　2010年，中环膜公司将自己定位为复杂水源处理解决方案的提供者，在分离膜技术方面进行了创新性的改进，引进国外先进制膜技术和设备，推出新一代增强型专有加筋PVDF外压中空纤维膜，完全杜绝了中空纤维超滤膜断丝的根本问题。该法生产的膜丝可应用于浸没式和压力式组件，在复杂废水处理领域如造纸、印染、化工、垃圾渗沥液处理应用中，表现出优异的耐冲击、耐污染性能。

　　为了适应多元化市场的需求，2011年，中环膜公司开始致力于将国际领先的制膜工艺TIPS法引入国内，并于2012年实现了TIPS法制备PVDF超滤膜的产业化，成为当前国内为数不多的用该创新技术生产超滤膜的供货商，成为打破国际垄断的又一支的民族企业新生力量。

　　采用TIPS法制备的聚偏氟乙烯（PVDF）超滤膜是中环膜公司的核心产品。因其更加高效节能，更长使用寿命以及更低维护成本的特性，获得广泛的应用与推广，已经在全球若干地区，数十个行业的百余项案例中使用，2014年该产品列入国家重点新产品立项项目，并先后荣获北京市新技术新产品（服务）证书，取得国际公共卫生与安全领域NSF权威认证。

　　2012年，公司将专利膜产品应用于液体“零排放”处理工艺的预处理，并实施了工程应用示范项目，并已经获得相关RO浓盐水回收利用以及液体“零排放” 整体解决方案的专利。公司开始以Puresino品牌向市场推出新一代超滤膜产品。

　　正是中环膜公司所引以为傲的这个核心产品——PVDF超滤膜，让博天环境（603603）作为正宗的膜法盐湖提锂概念上市公司，从而有了实锤！

　　PVDF全称聚偏氟乙烯，需求包含光伏、涂料、注塑、水处理膜和锂电等。作为关键的粘结剂辅材，PVDF下游广泛应用于锂电领域，对电极以及电池容量、循环寿命等性能有重要影响。近年来锂电需求量持续增长，PVDF需求占比从10%提升到当前的20-30%。

　　事实上，PVDF在锂电领域需求占比的增长，与近年来我国在盐湖卤水提锂方面技术的突破从而拉动盐湖卤水提锂工艺所需要的关键材料PVDF超滤膜的需求，有着密切的关系！

　　综合各方面的公开资料和文献表明，博天环境（603603）控股的北京中环膜材料科技有限公司所生产的高端分离膜产品（PVDF超滤膜），已被多方证实能够用于盐湖、海水提锂！

　　2014年1月的《化工学报》所刊登的《Li1.6Mn1.6O4/PVDF多孔膜的制备及提锂性能》一文指出，PVDF膜对锂离子表现出较好的选择性，对于从海水、盐湖卤水等液态锂资源中提取锂有很大的开发潜力。

　　2019年3月《人工晶体学报》所刊登的《PVDF-H_（1.6）Mn_（1.6）O_4锂离子筛膜的制备及其提锂性能》一文也明确表示，循环实验和选择性实验表明PVDF锂离子筛膜具有较好的循环利用性和锂离子选择性。

　　可见，凭借盐湖卤水提锂工艺所需要的关键材料PVDF超滤膜这一核心产品，博天环境（603603）当仁不让地成为膜法卤水提锂概念又一大黑马。

　　不仅如此，刚刚入主博天环境（603603）的央企中国能建葛洲坝集团，已经明确将博天环境（603603）定位为集团生态环保业务的上市平台。今年6月4日晚，博天环境（603603）发布十余份公告，称公司控股股东、实控人拟发生变更。公告显示，中国葛洲坝集团生态环境工程有限公司与博天环境（603603）及其控股股东汇金聚合、实控人赵笠钧签署了相关协议。葛洲坝生态有意向通过参与博天环境（603603）非公开发行、汇金聚合后续放弃部分股票表决权的方式，成为公司的控股股东。

　　资料显示，葛洲坝生态环境工程有限公司成立于2018年2月，注册资本5亿元，为葛洲坝（600068）下属从事生态环境工程的全资子公司。同时，葛洲坝集团隶属于国资委旗下的中国能源建设集团。

　　2018年10月，由中国能建葛洲坝集团绿园科技有限公司、北京赛诺水务科技有限公司、日照市水务集团共同出资设立的葛洲坝赛诺（日照）环境科技有限公司在日照市举行揭牌仪式，标志着中国能建葛洲坝绿园科技正式进军膜法水处理领域。

　　2019年，葛洲坝赛诺（日照）环境科技有限公司推出PVDF中空纤维膜产品。PVDF中空纤维膜采用热致相分离（TIPS）工艺生产，开发出压力式、浸没式、MBR、替换系列膜组件及装备，可满足饮用水净化、市政污水和工业废水处理、脱盐水和中水回用预处理，以及海水淡化预处理等不同需求。

　　2021年3月，中国能源建设（03996.HK）吸收合并葛洲坝（600068）的方案敲定。为匹配中国能建集团的战略定位，中国能源建设（03996.HK）和葛洲坝（600068）的环保业务也将面临进一步整合，届时，作为中国能建集团旗下唯一一家环境上市公司，博天环境（603603）无疑将迎来新的发展机遇。

　　那么，博天环境（603603）与大股东如何在相关产业产生共振，实现优势互补、互利双赢呢？至少从现阶段来看，博天环境（603603）与葛洲坝集团在PVDF膜这个焦点领域将产生协同效应！

　　可见，在大股东葛洲坝生态的加持下，博天环境（603603）在PVDF膜领域的竞争实力得到进一步的增强，公司作为正宗的膜法卤水提锂概念股，其二级市场股价的重估空间非常巨大。

　　毕竟，博天环境（603603）目前的市值只有20多亿，股价也处于历史大底部，在本周A股市场上的盐湖提锂概念极尽疯狂之后，博天环境（603603）的低价小市值优势显得犹为明显。