钢铁十二五规划鼓励竞争 机会盘点

    工信部日前印发《钢铁工业“十二五”发展规划》。“十二五”期间，钢铁工业“由大变强”如何走，产能、布局、原料等新目标如何落实……针对这些问题，工信部有关负责人7日对《规划》作了权威解读。

    钢铁工业步入转变发展方式关键阶段

    据了解，“十一五”期间我国粗钢产量增加了2.75亿吨，增量是历个五年计划之最。2010年产粗钢6.3亿吨，占世界总产量的44.2%。

    “过去五年是我国钢铁工业发展速度最快、节能减排成效显著的五年，但另一方面，产品结构、布局等结构性矛盾依然突出，资源、环境等外部因素对行业发展的制约作用逐步增强。”工信部原材料工业司有关负责人表示。

    据介绍，《规划》将引导钢铁工业结构调整转型升级、更好地满足经济社会发展需求。《规划》编制是统一行业发展认识的过程。与以往相比，《规划》更加强调发挥市场基础性作用，突出规划宏观指导的原则性、方向性。

    基于对我国钢铁工业现状、发展态势和外部环境综合分析判断，规划指出“十二五”时期是我国钢铁工业步入转变发展方式的关键阶段。

    据了解，“十二五”时期钢铁工业加快转变发展方式是国民经济和社会发展的迫切要求，也是钢铁工业自身发展的切实需要。同时，我国钢铁工业具备了加快转变发展方式的良好基础，在品种质量、技术装备和节能减排等方面进步明显。

    提高品种质量

    据了解，我国钢铁工业在钢材品种质量方面的不足，主要表现为量大面广的产品档次低，质量和稳定性较差，高端产品的研发生产能力不强，与下游行业衔接不畅。为此，《规划》从提高产品质量、增强稳定性、满足下游需求三方面提出品种质量的具体发展目标。

    “以前，行业内将主要注意力放在了短缺品种开发上，对量大面广的建筑用螺纹钢筋、线材、中厚板和热轧板带等品种重视不够，花费的精力不足，影响了行业整体水平的提高。”该负责人表示，《规划》将提高量大面广钢铁产品质量、档次和稳定性作为产品结构调整的重中之重。

    据介绍，高端钢材品种产销规模相对较小，技术、标准和认证方面的壁垒高，研发生产投入大、周期长、风险高，产品多为直供销售，市场开拓难度大。这些特点，决定了其研发、生产和产业化应用对钢铁企业在资金投入、技术能力和市场开发等方面的要求很高。因此，要鼓励少数有实力的钢铁企业开发高端钢材品种，防止同质化发展。

    同时，要依法依规彻底淘汰落后产能，不再继续提高淘汰落后的装备标准，关好淘汰落后炼铁产能的后门。

    注重技术创新和节能减排

    《规划》从两个方面对钢铁工业技术创新提出了具体要求，一是钢铁工业技术创新的方向，要加强在工艺、技术装备，新产品新材料，节能减排和资源利用等方面的技术创新。二是建立完善技术创新体系，加快建立以企业为主体、市场为导向、产学研用相结合的技术创新体制和机制。

    据介绍，技术改造是最大程度发挥投资作用、尽快产出效益的有效手段。“十二五”时期技术改造要改变过去以提高质量和装备水平、同时带动产能增长的做法，转而以提高品种质量、推进节能减排等为目标，改造的结果可能是产能还会有所降低，部分环保措施还会使成本上升，但钢材性能将更高，用量将减少，与城市的发展更趋协调。

    优化产业布局

    《规划》指出在不增加生产能力的前提下，优化产业布局，并对重点区域钢铁发展提出了具体要求。

    我国环渤海地区钢材严重供大于求，区域内钢材消费量不到产能的５０％。长三角地区钢材生产和消费量大，处于供略大于求的弱平衡状态，区域内土地紧缺、能源供应紧张、环境容量小，因此环渤海地区、长三角地区原则上不再新建钢铁基地。

    针对产业集中度低，《规划》明确提出重点支持优势大型钢铁企业开展跨地区、跨所有制兼并重组，积极支持区域优势钢铁企业兼并重组。据介绍，这两种在我国钢铁工业兼并重组中占据主要地位的模式，从目前发展看，是符合我国钢铁工业发展实际的兼并重组模式，在"十二五"时期仍有较大的实施空间。

    建立我国铁矿石资源保障体系

    目前，我国铁矿石资源全球化配置的趋势已经形成，2010年我国铁矿石进口来源国达到40家（2011年已扩展到63家），进口量6.18亿吨，约占铁矿石消费总量的67%，比十年前提高了近32个百分点。在高矿价高收益的驱动下，2011年1-10月份国内铁矿石产量也增长了26.4%，进口铁矿石增长了10.9%，国产矿的增速大于进口矿。

    业内认为，在如何提高矿石的保障方面，比较集中有两个认识：一是加大国内矿山的开发，提高自给率，以提高话语权；二是加大国外矿山的开发力度，提高权益矿的比例。

    而《规划》提出了一个新的思路，考虑到我国铁矿资源品位低、禀赋差，开采成本高的特点，在这种情况下从资源国际化和节能减排上考虑，多用进口矿是必然的。

    券商观点

    广发证券钢铁板块2012年投资策略认为，钢铁行业基本面维持弱势的局面短期无法改变，除了超跌反弹的估值修复机会，板块整体性投资机会不大。但个股走势差距比以往明显加大，精选个股仍可能获得超额受益。看好两类公司，一类是具备独特竞争优势的传统钢铁公司：无可替代的区位优势、核心竞争力的产品优势，推荐：西宁特钢、大冶特钢、新兴铸管、八一钢铁、宝钢股份。另一类是有特色的钢铁边缘公司：钢材深加工、钢铁贸易资讯公司，推荐：久立特材、常宝股份、恒星科技、五矿发展、上海钢联。

    申银万国2012年钢铁板块投资策略指出，长期来看，以冷轧为代表的消费型钢材品种会有较大的市场空间；目前，板块内首推宝钢股份。短期来看，目前板块的绝对PB估值为0.99X，已经接近2008年最低点0.97X；相对PB0.52也维持在较低位置（历史均值0.60），在基本面触底之后板块具备修复动力，短期内可以找寻估值较低的上市公司。目前，板块内估值较低的公司有华菱钢铁（PB0.65X）、鞍钢股份（PB0.66X）、马钢股份（PB0.79X）。