机械军工：寻找安全和智能化相关机会 荐13股

    1、本月组合:(航天电子、机器人、北方创业、豪迈科技、南风股份、天广消防、中国船舶、中航光电、杰瑞股份、海特高新、中海油服、巨星科技、中国北车)

    2、本期核心观点:寻找安全和智能化相关机会,持续推荐转型新兴产业我们寻找与安全和智能化相关的机会,安全包括国防安全、能源安全、核心技术安全、消防安全等,而智能化主要是智能制造(机器人、3d 打印等)范畴。

    上半年我们强推军工和智能装备、国企整合改革、铁路设备等,看平油气设备和油服, 重点推荐公司航天电子、闽福发A、中国船舶、中航电子、中航光电等;机器人(机械首推品种)、北方创业、豪迈科技、海特高新、巨星、天广消防、南风股份、潍柴重机等,现在军工和智能装备仍强烈推荐,可持续看3年,近期新翻多油服(能源安全),建议提前布局,加大铁路推荐力度,主要是恒泰艾普、杰瑞股份、惠博普、海默科技;南北车(低估值高增长)等。

    我们有详细的基本面逻辑支撑,有详细报告和跟踪邮件。

    上半年原油产量同比增0.5%,而成品油消费量增3.6%,目前石油对外依存度很高,持续下去能源安全无法保证,短期迫于油气产量压力下半年部分油田区域工作量将回升,中长期来看,国内页岩气开发和石油行业国企改革逐步推进,们预计油服市场下半年景气度优于上半年,15年勘探开发活动会逐渐恢复正常。建议提前一个季度布局,推荐恒泰艾普、杰瑞股份、中海油服、惠博普、海默科技,关注通源石油。

    铁总公告2014年动车组招标启动,共计招标292列,上半年铁路投资仅完成2351亿元,距离全年8000亿差距很大,下半年铁路投资确定加速;高铁外交持续取得进展,未来进展包括不限于海外订单;行业内上市公司明确的业绩增长,预计中国北车、中国南车半年报业绩增长40-50%,我们继续重点推荐南北车、北方创业等。

    3、上周行业涨幅:纺织机械、轻工制造涨幅较大上周机械行业指数上涨2.7%,国防军工行业上涨3.1%,同期沪深300指数上涨了0.2%。在细分子行业中,纺织机械、轻工制造、仪器仪表、智能装备等板块涨幅分别6.3%、6.1%、5.3%、3.5%。我们重点关注的机器人、博实股份涨幅为17.9%、10.7%,还有如四创电子、安控科技为9.9%、6.1%。

    4、上周调研、重点报告邮件:机器人产业调研:在机器人创新高之时关于智能化和安全有关的思考;铁路设备:2014年动车组招标启动 行业维持高景气;机器人:加深加宽主业,剑指国际领先地位,推荐;惠博普:半年增速符合预期,业绩渐进收获期;通源石油:业绩受行业影响明显,海外整合可;亚星锚链:海工业务大幅增长盈利能力增强;海特高新:盈利持续上升 多业务加快布局;吉艾科技:业绩低预期,看好新设备和海外开拓;通达动力:业绩符合预期,看好军工转型;南方泵业:业绩符合预期,稳健成长典范;5、近期关注:豪迈科技、安控科技调研;3家公司中报电话会议;铁路行业动车组招标及海外拓展;军工研究所改制;油田工作量变化;闽福发预期复牌。

    6、风险提示:新兴转型企业不达预期;宏观经济增速下行超预期;（安信证券）