口子“酒”宴 高盛“盛”宴(2)

催肥之术 前两大客户均为关联方 创造10%的营收

    2011年-2013年，百维食品和顺达商贸连续三年位列口子酒前两大经销商。其中，顺达商贸2011年-2013年为口子酒贡献的营业收入分别为1.43亿元 、1.35亿元和1.194亿元，分别占口子酒营收总额的6.84%、5.39%和4.88%。百维食品近三年为口子酒创造的营收额分别为1.27亿元、1.277亿元和1.197亿元，分别占口子酒营收总 额的6.07%、5.09%和4.89%。

口子酒业前五大客户

    近三年来，合肥百维食品和淮北顺达商贸两家公司为口子酒的营收贡献约10%左右。然而，这两家公司都是口子酒的关联方。

    其中，顺达商贸为口子酒的第七大股东，口子酒的第六大股东为"黄海商贸"；而黄海商贸与百维食品的实际控制人为同一人。

    口子酒的前两大客户，均为公司的关联方，其独立性受到投资者的质疑。

    年年拖欠大额货款 若成功上市利益巨大

主要客户销售额、应收账款占比情况

    有投资者质疑，为何百维食品这样一个年年拖欠大额货款的客户，口子酒不仅没有减少与其的合作，反而有逐年上升的趋势？2013年，百维食品已跃居口子酒的第一大客户。

    若口子酒本次顺利上市，黄海商贸和顺达商贸各自持有的口子酒业股权价值接近1.344亿元，较最初投资增值超过66倍。

    产品质量问题频频 被曝用原浆酒勾兑年份酒

    据媒体报道，从泸州市酒类产业管理局酒管科了解到,泸州每年的原浆酒产量过百万千升,其中近半数以原浆酒的方式供应给外省的其他白酒企业。 其中包括口子窖等众多品牌都从泸州收购原浆酒。