市场震荡 继续说几个重点公司

    今天市场震荡，先聊两个财经消息哈。

    第一个，是中登公司（中国证券登记结算有限责任公司）发布通知，决定从明日起，将股票交易过户费总体下调50%，统一下调为按成交金额0.01‰双向收取。

    股票交易费用，主要涉及到印花税、佣金和过户费等3大类。其中，印花税最大头，买卖一次一共收1‰；佣金双向每次收取大约0.15-0.2‰，最低消费5元；过户费就前面说的，所占比例最低，下调后，只有十万分之一，也就是说，每成交10万块钱，可以省1块钱。

    那也是好的。别看省下来的钱少，但每成交20万元省下来的2元可以去买彩票，万一中500万了呢？所以，意义重大，表明了上面想救市的态度。隐含意思，如果再跌，我可能会降印花税的。当然，你们最好不要把我逼到这一步，我也舍不得降。

    利好分析完毕，再看一家上市公司的一季报：今年一季度，营业收入708元。您没看错，不是998元，也没有漏掉一个“万”字，就是708元。这家公司名叫首药控股，据说暂时还没有产品销售，一季度卖了一台二手保温箱，才有几百块钱收入的样子。

    请研究员帮忙看了他去年的年报，确实产品还在研发阶段，没有销售。过去的收入，是把研发线拿出来共享，收点租金或者分成，然后今年科创板上市融资了14亿元，不缺钱了干脆不做任何生意，一门心思搞研发、考状元。

    好像也挺好，不需要为了钱而工作，为了理想而工作。同时，我们以后觉得自己腰板也更硬了，好歹也是收入比上市公司还高几十倍的人，要自重身份，注意形象。

    消息聊完，再接着昨天的话题，聊公募和外资重仓的公司。我把两张表再发一遍：

    对比公募和外资，会发现一个很明显的特点：公募的持仓，更注重当前业绩，一些原来重仓的公司，比如恒瑞医药、中国平安、格力电器等，近两年业绩不好，慢慢就被抛弃了；而外资，对公司本身看重得多一点，在公司业绩遭遇困境的时候，也会陪着熬一熬。

    我们研究员对我说，现在公募跟踪上市公司业绩非常内卷，基本精确到月，重点行业重点公司甚至精确到周，一旦有什么风吹草动，就要先人一步进出。

    我说，其实也没必要这样。虽然他们有富余的人力配备，短期的业绩压力，但把投资搞成炒股肯定是不对的，还是要更多专注公司本身，考试成绩有时候好一点，有时候差一点，都是很正常的，公司总体不断在成长、壮大就行。我们，要更多学习外资。

    所以我觉得，恒瑞和平安，还是非常值得关注的。恒瑞，曾经的医药一哥，红利期过了后，熬过平淡等待新的增长点。平安的话，我记得何老师2020年底说过，涉及到管理层变动、保险代理人变化等，可能要苦3年。现在，弹指一挥间，一年半时间过去了，很有可能到了筑底下半场。对于他们两个，股价如果真要再砸，对于熬得住的人，可能就是机会。

    格力的话，因为有美的集团在，可以更关注美的。美的在公募持股市值中，排名第28位，但在外资持股市值中，排名第4位（并且占自由流通股的比例也很高），也是说明外资更能挨得住套。美的的回购很厉害，我觉得未来A股，会鼓励盈利能力强的公司回购股份注销，这样股东就越来越值钱。

    昨晚聊的和今晚聊的，顺周期（茅台宁德药明招行迈瑞）和逆周期（中免恒瑞平安美的）都有了。如果全部顺周期，风格切换时会比较难受；如果全部逆周期，一直寻底会很难熬；如果搭配起来，可能就比较均衡了。

    后面有些公司，改天还可以再聊。每天看盘和工作之余，晚上睡觉前再看笔者聊聊上市公司，好像挺放松挺有味道？我也发现八这种相对比较容易哈，因为时不时会听投研团队的小伙伴说起，耳濡目染也逐渐熟悉，打起字来手不带停的。