利好利空消息交织 逾半机构称反弹未结束

　　受大部分海外股市回落影响,沪深两市小幅低开,随后银行等权重股带动指数短期翻红,但最终不敌短线获利盘的打压,两市股指缓慢回落,上证指数收报2601.26点,刚刚守住整数关口。自2437.68点反弹以来,上证指数连续三个交易日处于2600点一线震荡,沪指的去向成为关注的焦点。

　　《证券日报》市场研究中心,通过对40多家机构研究报告的整理统计显示,有多达53%的机构认为,反弹并未终结,今日A股将有望延续反弹走势,仅有20%的机构认为市场会出现下跌,另外,认为市场将震荡走平的机构也达到27%。主流的观点认为,市场面对加息预期增长、银行再融资以及外围股市下跌等不利消息的影响,而对2600点关口表现出顽强的守护,市场多方力量尤存,同时缩量也透露了空方力量的不足,市场当跌不跌,上涨的概率自然大增。

　　资金少量离场

　　多头人气仍在

　　昨日上证指数开盘2603.96点,最高2617.17点,最低2596.04点,收报2601.26点,下跌6.91点,跌幅0.26%,成交722.01亿元;沪市294只上涨,526只下跌;深证成指开盘11648.01点,最高11726.16点,最低11577.80点,收报11598.28点,下跌67.13点,跌幅0.58%,成交703.5亿元,深市521家上涨,712家下跌,沪深两市均是跌多涨少。

　　行业板块的表现相对还弱于个股,31类行业板块仅有6类上涨,其余25类行业指数均有不同程度的下跌。券商、造纸印刷、外贸、运输物流、纺织服装、银行类等6类行业涨幅居前,而有色金属、钢铁、建材、工程建筑等行业处于跌幅榜前列,从中可见周期性行业走弱的痕迹。概念板块中以S板、期货和农业龙头为强势,其中,S板涨幅达2.12%,加上两市涨停板个股合计达9家之多,而跌停的个股仅为京山轻机一只,显示多方人气并未受创。

　　两市A股昨日的总成交金额为1319.71亿元,和前一交易日相比减少307.89亿元,大单资金净流出21.97亿元。昨日两市指数小幅震荡,成交低迷,各板块的资金进出不大,券商、运输物流、其他行业排名资金净流入前列,大单资金流入量在2000万元以上,而有色金属、煤炭石油、房地产、机械、建材排在大单资金净流出前列,大单资金流出量在2亿元左右。

　　期指方面,弘业期货表示,期指合约IF1108本周就将完成换月,目前IF1109已成为主力合约,IF1109昨日窄幅震荡,仅开盘后有一次有力度的冲高和回落,尾盘15分钟波澜不惊,最终收于2890.6点,上涨4.0点,涨幅0.14%;现货方面沪深300指数收于2886.01点,下跌11.57点,跌幅0.40%,目前期限差为升水3.4点,连续3天的大幅贴水在昨天出现扭转,此次反弹行情是否会到此为止,该分析员认为后市偏震荡概率大,短时间内货币政策和外盘都不稳定,在期指2900一代高抛低吸似乎为上佳策略。

　　欧债危机施压

　　全球股市再陷低迷

　　在国内A股再度滑落的同时,全球股市似乎也再现“泥潭”。

　　周二,美股收跌,三连阳势头就此终止。道琼斯工业平均指数下跌76.97点,收于11,405.93点,跌幅0.67%;纳斯达克综合指数下跌31.75点,收于2,523.45点,跌幅1.24%;标准普尔500指数下跌11.73点,收于1,192.76点,跌幅0.97%。

　　而法德两国领袖否决了发行欧洲债券的建议,仅提议征收金融交易税;德国GDP增速显著放缓,均令投资者担心欧洲债务危机前景,使得周三欧洲股市全面低开。截至北京时间15:12,泛欧斯托克600指数下跌0.9%至235.36点;英国金融时报100指数下挫1.1%至5296.61点;法国CAC40指数下跌1%至3198.18点;德国DAX30指数重挫1.8%至5888.89点。

　　分析师表示,在法国第二季度经济增长放缓之后,德国的经济数据也陷入疲软,表明欧元区核心国家的经济衰弱状况比先前预期的更为严重,这对欧元和美国股市都带来了压力。

　　在周边股市的一片“绿色”之中,香港股市却现出了一抹“红色”,在收到RQFII的“小礼物”后,周三收盘走高,恒生指数涨76.95点,至20,289.03点,涨幅0.4%。因我国副总理李克强率领的代表团公布了一系列举措,旨在支持香港经济发展并强化香港在人民币国际化过程中的地位。

　　与此同时,主要大宗商品也随着欧洲经济的变化而跌宕起伏。

　　周二,纽约原油期货价格收盘下跌,纽约商业交易所9月份交割的轻质原油期货价格下跌1.23美元,报收于每桶86.65美元,跌幅为1.4%。主要由于欧元区经济增长速度放缓,促使投资者对原油需求前景感到担心。

　　由于全球股票市场表现疲弱,且欧盟经济增长数据令人感到失望,迫使投资者仍旧采取防御姿态。纽约黄金期货价格则因此而上涨,创下历史最高收盘价,12月份交割的黄金期货价格上涨27美元,报收于每盎司1785美元,涨幅为1.5%。

　　利好利空消息交织

　　市场走势纠结

　　昨日,A股市场的成交额只有1400多亿元,上证综指盘中波动区间不到1%,这些迹象无疑说明股市的观望氛围浓厚。

　　而昨日困扰市场的主要因素可谓是“喜忧参半”。喜的是,昨日,我国国务院副总理李克强在港出席论坛时表示,将允许以人民币境外合格机构投资者方式(RQFII)投资境内证券市场,起步金额为200亿元。对此,业内普遍认为,这无疑是一重大利好信号,这不仅仅是人民币国际化进程的利好资讯,同时也将为A股市场引入并注入新的流动性,具有刺激力的重要利好。受此利好提振,香港的券商股集体走强,当日飙升13%以上,可见不是没有利好的政策,只是市场缺乏利好的心理而已。

　　对此,国泰君安分析认为,RQFII推出,短期可能会带动A股上扬,但中长期利好程度较为有限,国际热钱对投资中国企业和股市兴趣有限,热钱最感兴趣的是境内外人民币利率市场,国内利率高,香港利率低,利率市场回报优厚。政府推出此举,主要在于减弱国际热钱对人民币利率体系的冲击力度,让热钱通过合规渠道进入内地。

　　据了解,目前境外人民币到年底估计在1万亿左右,而这其中有多少规模会形成RQFII?形成的又有多少会进入A股市场?这必然是市场关注的焦点。

　　在这份重磅利好的刺激下,国内股市却出现了小幅的下滑,走势纠结。其主要原因在于利空消息袭击,令市场忧虑重重。

　　其一,央票利率意外上涨,调准、加息预期升温。昨日央行在公开市场发行50亿的一年期央票,发行价格为96.54元,参考收益率为3.584%。本期央票的发行量较上期增加了30亿元,同时参考收益率也提高了8.58个基点,使得市场对于市场调准、加息的预期再度升温,压制了市场的做多人气。

　　其二,二三线城市限购标准出炉,住建部给出的5条标准,这五大标准为二三线城市限购指明方向,均有很强的操作性。此消息对市场及房地产业继续构成利空。

　　其三,上市银行资本缺口5000亿,再融资压力将显现。银监会日前发布《商业银行资本管理办法》公开征求意见稿,对银行资本充足率监管提出了更高的要求。根据平均9%的资本下限要求测算,此次资本新规或将对上市银行形成4400亿元-5800亿元的资本缺口,第二轮再融资压力将在明后年显现。这直接对银行板块构成利空,导致银行股集体冲高回落。

　　反复震荡消化获利盘

　　2590点附近支撑明显

　　盘面显示出,A股市场暖意仍然显现出来。金百临咨询认为这主要体现在两点,一是政策面层面。据媒体报道称:日前,国务院副总理李克强在港出席论坛时表示,将允许以人民币境外合格机构投资者方式(RQFII)投资境内证券市场,起步金额为200亿元。这一消息使得早前一直备受关注的小QFII终于尘埃落定,也给香港人民币业务发展吃下定心丸。这对于A股市场来说,无疑是有着一定的刺激作用,不仅仅是指直接层面的影响,可以给A股市场带来新的资金来源。

　　“从当前走势看,大盘会在2600点左右进行反复震荡整理,消化获利盘和其他一些利空,为上攻2650附近区间的巨大跳空缺口和前期盘整平台做准备。”联讯证券做出以上判断,同时还表示,大盘涨升空间有限,成交量是最大的瓶颈,这一瓶颈短期内难以缓解,但大盘回调的空间也相对有限,在震荡盘整的时候,是个股表现的时候,指数不会有太大的涨幅,投资者可在控制仓位的前提下把握结构性机会,重点关注滞涨且有业绩支撑,蓄势充分的中小盘个股。

　　广州万隆表示,昨日大盘持续低位震荡,目前沪指下跌5个点,盘面超半数个股下跌,9个板块跌幅超1%,4个板块涨幅超1%,在临近收盘时沪指成交仍不足700亿,这说明主力资金超级谨慎。目前沪指报2597点,连续四天考验2590附近的支撑位,如果大盘跌破2590点,不排除大盘再次下行。考虑到主力资金的谨慎,建议投资者注意仓位控制,逢高减仓。不过鉴于市场目前处于估值底,负面冲击没有高位时候大,从技术上看,2590附近有短期支撑。

　　从大盘的技术形态上看,上证指数以10日均线为依托,在5日均线附近窄幅震荡,多空主力在此阶段再次聚集能量。湘财证券认为,上证指数的日K线组合提示,大盘在本周的后两个交易日有考验2590点一线支撑的要求,届时,该点位一旦失守,大盘就会出现加速下行探底的走势,且有可能在日K线上拉出中阴线。操作上,上证指数的30分钟K线将发出短线卖出信号,大盘震荡下行不可避免。因此,继续建议逢高减仓,等待市场性的机会出现在进场做多。