国产半导体概念站上“风口” 科创50指数逆势飘红

　　近期，国产半导体概念再度受到市场关注。昨日，在GPU产业链带动下，国产半导体概念股全线飙升，先进封装、汽车芯片、存储芯片等板块均大涨。截至收盘，科创50指数逆势飘红，报870.1点，收涨0.04%。

　　具体来看，国产GPU概念强劲领涨，寒武纪-U收获20%幅度涨停，景嘉微涨超9%，海光信息涨超6%。

　　景嘉微近日在投资者关系互动平台回答投资者提问时表示，公司始终关注GPU前沿技术发展，希望通过前瞻性的技术研究及与国内厂商的友好合作，共同推进国内GPU技术进步。目前公司GPU研发工作在正常推进中。

　　消息面上，美国近日公布对华半导体出口管制最终规则。商务部新闻发言人表示，中方注意到美方于10月17日发布了对华半导体出口管制最终规则。最终规则在去年10月7日出台的临时规则基础上，进一步加严对人工智能相关芯片、半导体制造设备的对华出口限制，并将多家中国实体增列入出口管制“实体清单”。美方不断泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，实施单边霸凌行径。中方对此强烈不满，坚决反对。

　　受此影响，半导体ETF（512480）近期虽有一定的调整，但本周前3个交易日其份额净增超3亿份，在震荡市中备受资金青睐。

　　中信建投证券近期发布研究报告称，8月底以来，华为概念持续活跃，市场关心“国产替代”后续能否演化为进攻主线。对比2019年半导体“国产替代”行情，本轮行情驱动因素的急迫性和可行性并驾齐驱，因此“国产替代”概念具备成为进攻主线的潜力。后续可以进一步关注超低国产替代率方向，以及具有一定国产替代进程的行业中急迫性较强或出现重大技术突破的方向。

　　基本面上，以海光信息为代表的公司近日发布了亮丽的三季报业绩，传递出相关产业复苏向好的信号。海光信息2023年前三季实现营收39.43亿元，同比增长3.22%；归属于上市公司股东的净利润9.02亿元，同比增长38.27%。

　　虽然当前半导体行业发展面临的挑战不断，但就行业周期而言，机构判断半导体行业回暖已在路上。

　　根据半导体产业协会发布的数据，2023第二季度全球半导体销售额环比增长4.7%，同比下滑17.3%；2023年7月全球销售额环比增长2.3%，同比下滑11.8%，已连续第5个月环比小幅上升。虽然单月销售额同比仍然下滑，但同比降幅逐步收窄。

　　中信证券科技产业联席首席分析师徐涛表示，结合当前半导体行业销售额、咨询机构的预测情况以及国内外半导体厂商的表现及展望，半导体周期已进入触底反弹阶段，当前AI、SIC（碳化硅）等方向存在结构性高增长机遇。展望2024年，半导体行业有望迎来进一步修复反弹，其中存储板块有望率先上行。

　　太平洋证券表示，根据研究机构Omida统计，2023年第二季度半导体行业营收1243亿美元，环比增长3.8%，结束了连续5个季度的下行趋势。随着消费电子等传统需求的逐步回暖及生成式人工智能等新需求的拉动，半导体行业周期触底在即，后续有望迎来复苏。