茅台大跌市场上众说纷纭 构建市场底的第一步完成了

    【盘面回顾】周四大盘延续调整，三大指数均跌超1%，再度刷新年内新低，沪指逼近3000点大关，上证50指数跌逾2.5%。板块方面，半导体芯片股全线走强，先进封装方向领涨，寒武纪、蓝箭电子、易天股份均20cm涨停，文一科技、大港股份、瑞芯微等十余股集体封板，券商股逆势活跃，锦龙股份涨停；下跌方面，白酒、银行等权重板块走势低迷，贵州茅台跌超5%。医药股全线调整，减肥药方向领跌，常山药业20cm跌停，百花医药、双鹭药业、德展健康等跌停。总体来看，个股跌多涨少，两市近4000股飘绿，今日成交额为8127亿元。　

    从盘面看，chiplet、汽车芯片、存储芯片、光刻机、云游戏等板块小幅上涨，酿酒、保险、乘用车、中药、减肥药、一带一路、猪肉等板块跌幅较大，市场总体还是继续维持调整格局，3053点政策底终于被击穿。上午行情最引人注目的，当属贵州茅台的罕见跳水。开盘后，贵州茅台短线走低，此后持续疲弱，对于茅台大跌的原因，市场上众说纷纭。

    此前茅台管理层曾表示，今年贵州茅台目标营收增长为15%，有市场声音认为或许茅台业绩不达预期，以及近期有渠道反映部分茅台价格走弱。之前白马一个接着一个闪崩，类似牧原股份、中国中免、宁德时代都一路新低，只有在茅台独善其身，当天茅台跳水究竟释放了何种信号？我认为是市场整体的调整已经到了末端，也就是强势股补跌，这就是好比我们之前说了沪深300、创业板指数都已经将之前政策底跌破了，只有大盘在在3053点上方，根据市场底要比政策底低的原理来看，其他指数就是在等待大盘新低。茅台的情况也是雷同。

    大家可以对照一下去年10月的走势，大盘也是随着茅台一轮下跌才开启了上涨，所以一般强势股补跌意味着调整进入到了末端，不仅仅是茅台，连近期最热门的塞力斯、常山北明、中贝通信、万润科技、常山药业、华力创通、华丰股份、通化金马也出现了补跌，当天跌停板的数量明显增加，因此总结一下，现在已经具备了市场底的条件，调整进入到了末端，不要倒在黎明前的黑暗。但是对于近期的妖股而言建议还是先清仓观望，因为还是有补跌风险在。

    当天市场唯一的亮点是自主可控这块，尤其是华为算力及半导体，主要也是因为被消息面刺激，美国商务部再次收紧了半导体出口管制，英伟达的AI芯片A100和H800也被禁止出口。A100和H800被禁售，最利好的是国产AI服务器。昇腾服务器是华为专门用来搞AI训练的，从理论性能上能达到A100的水平，也是国内AI服务器里走得最快的，所以国产算力的替代就主要落到了华为昇腾之上。

    国内公司的GPU发展水平整体落后于以英伟达为首的国际厂商，但是华为昇腾、寒武纪思元、海光信息DCU等自主芯片厂商逐步推出可用于大模型计算等高算力应用场景的芯片，未来国内算力市场必将存在大量的国产替代空间。因此现在最有炒作预期的品种就是自主可控这块。

    从技术上看，大盘终于跌破3053点政策底，已经验证了市场底比政策底更低的观点，所以构建市场底的第一步算是完成了，我们也判断了大盘在3000点附近属于周线级别的支撑位，因此接下来肯定是以机会看待。