必读：今日盘前参考与市场分析（5.7）

　　预测5月7日周一A股市气象预期：晴

　　要闻点睛

　　1.逾千份半年报业绩预告近七成预喜 化工和医药等板块闻“喜”起舞

　　一季报过后，市场焦点转向中报。截至目前，两市合计有1092家公司披露了半年报预告，其中755家公司预喜，占比69.13%。其中，147家公司预计净利润有望实现同比翻番。分析人士表示，从预喜公司“扎堆”现象来看，部分板块景气改善的势头明显。

　　点睛：一季报过后市场大部分公司预喜这还是超出了部分市场预期的，预喜公司主要集中于化工、机械设备、医药生物、电子和电气设备行业。化工行业预喜跟行业基本面向好密不可分，而医药生物板块则主要源自于政策和业绩估值天时地利人和同时发力。 行业偏多：☆

　　2.资管“游戏规则”大统一 保险资产配置或现四大变化

　　资产管理新规的出炉，意味着资管业建立起统一的“游戏规则”。从保险资管行业的角度来看，新规带来的变化既有机遇，也有挑战，但由于多层嵌套情况较少等原因，总体上机遇大于挑战。

　　点睛：资管新规的出台将会使得险资加大资产证券化的投资力度，未来保险资管公司的戏份将越来越重。当前还存在大而不精的问题，亟需要解决。整体来说对保险行业构成小利好。 行业偏多：☆

　　3. 节后深股通恢复净买入 白马股持仓分化明显

　　“五一”节后，沪深两市主要股指收涨，互联互通市场保持稳定净买入，北上资金并未因额度扩容而大幅增长，对白马股进一步分化操作，其中东阿阿胶遭减持金额居前。另外，随着小米在港股递交上市申请，北上资金对相关概念股却着手减持。

　　点睛：最近的白马股确实让人又爱又恨。爱的是A股即将纳入MSCI指数，MSCI指标股大多数都集中在白马股当中，想要把握机会必须在6月前建仓，恨的是目前许多白马股持续不断地砸盘，根本就不想让股价涨。其实白马股也需要分化来看的，一些前期涨幅过大的品种机构出货也无可厚非。重点关注那些处于底部或者调整幅度较大的品种。 行业偏多：☆

　　4. 景气度高企涨价函纷至沓来 5只造纸龙头股或迎配置时点

　　5月份以来造纸行业再度迎来集体涨价，据记者不完全统计发现，仅在月内造纸业便有数十份涨价函相继发布，其中也不乏山鹰纸业等在A股上市的行业龙头企业。

　　点睛：造纸业主要产品价格的上涨主要基于两大逻辑，一方面，受环保强监管态势延续影响，季节性限产以及落后产能的不断出清，推动造纸行业供给端持续收紧，供需结构得到进一步改善；另一方面，原材料的上涨带动企业采购成本的提升，在对纸制品价格形成支撑的同时，也强化了龙头企业提价的诉求。 行业偏多：☆

　　5.【CDR办法征言 BATJ等回归A股在望】CDR政策又有新动向。5月4日，证监会新闻发言人常德鹏宣布，就《存托凭证发行与交易管理办法》公开征求意见。这意味着，备受市场关注的境外上市企业通过CDR实现境内上市的相关工作进入逐步落地阶段。记者注意到，有分析认为，根据征求意见稿内容分析，发行CDR后，试点公司可在A股获得再融资权利，享受上市公司待遇。同时，做市商交易将成为竞价交易的补充，充分保障CDR流动性。这些内容超出了市场预期。目前，符合条件的境外上市红筹企业大致有7家，分别为：阿里巴巴、百度、京东、网易、腾讯控股、中国移动和中国电信。

　　点睛：已经在境外上市的企业回归A股存在一个问题，就是其股票可能已经有很大涨幅，估值水平不一定比A股低。这种企业回归后，可能由于估值偏高，或是发行股份过多，对A股资金面产生一定冲击。对大盘还是会造成一定的影响。 大盘偏空：★

　　6.周末期间中国外交部发言人杨洁篪还同美国国务卿蓬佩奥通电话，称双方应继续就经贸等有关问题保持密切沟通。杨洁篪表示，当前中美关系处在一个重要阶段。双方应该认真落实习近平主席和特朗普总统达成的重要共识，加强高层及各级别交往，继续就经贸等有关问题保持密切沟通，尊重彼此核心利益和重大关切，妥善处理分歧和敏感问题，保持在重大国际和地区问题上的沟通协调，推动两国关系沿着正确轨道向前发展。

　　点睛：上周四在北京的谈判结果其实并没有预想中的顺利，观察双方提出的条件就可以看出完全是在鸡同鸭讲。但开始谈判总比互相展示硬实力征税来的要好。 大盘偏多：☆

　　股市周围环境

　　欧美：欧洲STOXX 600指数收涨0.63%，报387.03点，上周累涨逾0.62%。标普500指数收涨1.28%，报2663.42点，上周累跌0.24%。道指收涨1.39%，报24262.51点，上周累跌0.2%。纳指收涨1.71%，报7209.62点，上周累涨1.26%。

　　亚洲：5月4日，韩国首尔综指收跌0.8%。日本股市因绿之日，休市一天。

　　大盘分析

　　上周市场由于五一假期的影响仅有三个交易日，在诸多因素的影响下，市场呈现出上下两难的格局，虽然说指数多次早盘下跌，午后拉升，但是依然未能让沪指站上3100点。上周五最后一小时开始放量下跌，一时间市场悲观情绪再起。

　　消息面上，中美经贸磋商就部分问题达成共识双方同意建立工作机制保持密切沟通。市场期待的利好（谈判成功），或者说利空（谈崩）出尽等消息都没出现，还得继续谈，这是最尴尬的情况。国资委召开会议：中央企业要在重点产业瓶颈和关键核心技术研发上加快攻关。说白了这次中兴被美国抓到痛处了，我国自主替代行业必须得加速完善，否则有第一次就有第二次。CDR发行最快6月成行，阿里巴巴、百度、网易有望最先以CDR形式回归A股，这些巨无霸企业具备相当的投资价值，但也会对大盘资金面造成一定的冲击。上周五美股大涨，今天A股可能会跟进高开，但高开后会怎么走将会产生分歧。

　　总的来说中美贸易谈判的暂无结果是市场上周五尾盘杀跌的主因之一，但暂无结果就意味着还得接着谈，双方还没有完全撕破脸皮大打出手，这就不是最坏的结果。当然本周需要提防特朗普推特攻势，例如继续对中国开启关税壁垒等措施，这类消息出来肯定是会构成利空的。另外最近市场热点轮换速率相当之快，可能半日游就没了。权重股表现持续低迷纠结，而次新股也存在调整的可能。如果今天能在外围股市发力的前提下跟进，很可能会收出一根久违的阳线。因此建议投资者今天暂时不必过度悲观，可以尝试一些处于底部或者调整幅度较大的行业板块的反弹机会，重点推荐证券、银行这类金融股和前期调整幅度较大的芯片概念。同时可以考虑介入贸易战受益股作风险对冲。

　　题材关注

　　○高铁WiFi设备即将进行招标，高频次催生流量需求蓝海
　　高铁WiFi概念股：辉煌科技（002296）、精准信息（300099）
　　○中美贸易磋商首回合结束或就知识产权等达共识
　　知识产权概念股：安妮股份（002235）、光一科技(300356)、中国科传（601858）、数字认证（300579）
　　○中国专家研发新病原体抗原性计算平台，新型疫苗有望问世
　　新型疫苗概念股：复旦复华（600624）、长生生物（002680）
　　○纯碱价格持续上涨，行业进入长景气周期
　　纯碱概念股：山东海化（000822）、三友化工(600409)、远兴能源（000683）、金晶科技（600586）
　　○农村承包地确权进入收尾阶段，探索确权成果应用
　　土地确权概念股：苏垦农发（601952）、罗牛山（000735）、北大荒（600598）、亚盛集团（600108）

　　上市公司重要公告

　　亚夏汽车：中公教育作价185亿元借壳亚夏汽车。


　　阿里巴巴：第四财季营收619.3亿元，同比增长61%。


　　恒生指数公司：联想将从香港恒生指数中被剔除。


　　交大昂立：获中金集团及一致行动人再度举牌，持股达10%。


　　格力电器：获副总裁连续两日增持。


　　*ST烯碳：未在法定期限内披露2016年年报及2017年一季报，被行政处罚。


　　中利集团：拟3.5亿元收购比克动力3.41%股权，加码新能源动力电池产业。


　　辉丰股份：子公司遭环保部门行政处罚。


　　老板电器：公司2018年员工持股计划买入完成。


　　中利集团：拟3.5亿元收购比克动力3.41%股权，加码新能源动力电池产业。