必读：今日盘前参考与市场分析（5.4）

　　预测5月4日周五A股市气象预期：晴

　　要闻点睛

　　1.白马股遭遇“估值杀” “真成长”料现新行情

　　3日午后指数强劲拉升并未消除投资者对后市的忧虑--白马股频频遭遇“估值杀”，市场风格切换却是“千呼万唤不出来”，投资者一时间迷失了方向。值得注意的是，许多基金经理表示，在没有增量资金入场的背景下，A股市场的“估值杀”将会成为常态，本质上并不区分白马股或成长股。而所谓的“估值杀”，其实不过是又一轮“高预期--资金扎堆--股票大涨--不及预期--资金逃离--股票下跌”周期的重复上演而已。

　　点睛：说白了当前市场正处于迷雾笼罩当中，谁也没办法说已经有一种确定性风格出现。选择创业板的前几天高位科技成长股的集体杀跌血流成河。选择主板大盘股的也不平静，部分白马股开始出现崩盘征兆。其实当前对于高估值的品种都具备一定的风险，而对于一些超跌品种无论是大票还是小票都具备投资价值。 行业偏多：☆

　　2. 如何突破制造业低利润率瓶颈

　　小米上市前夕，雷军放话称，未来小米硬件的综合净利润率不超过5%，此举被赞为业界良心。但从整个制造业来看，小米所设定的5%净利润率并不算低。一项可供参考的数据是，2017年规模以上工业企业主营业务收入利润率为6.46%。而数据显示，苹果和三星一季度的净利润率高达22.6%和19.3%。

　　点睛：从制造业自身来看，净利润率低有两点原因。一是中国制造业的崛起源于全球产业链转移以及人口红利等有利因素。二是与产业结构有密切关系。目前国内正处于转型阵痛期，而且很可能长时间处于这一阶段。对于制造业来说难受的日子还会持续。 行业偏空：★

　　3. 小米概念股成香饽饽 多家上市公司表明“米系”身份

　　小米在港交所递交上市申请引发A股投资者热情高涨。5月3日，小米产业链概念股一片飘红。数据显示，截至5月3日收盘，48个小米概念股平均涨幅达3.45%，其中奋达科技、广东骏亚、宇环数控等个股涨停。

　　点睛：昨天小米概念早盘就表现强势小幅高开，随后并未随着指数杀跌，部分个股封住涨停板。跟之前宁德时代独角兽概念一样，小米概念的机会应该来了。 行业偏多：☆

　　4. 年内楼市调控措施超百次 一线城市仅北京成交回温

　　今年全国两会过后，包括杭州、长春、沈阳、西安等前期房价涨幅居前的热点城市，纷纷在3月份、4月份加码调控措施。近日据记者综合各研究机构的统计数据发现，今年以来，全国各地发布的房地产调控政策已经多达109次，而从调控效果来看，一线城市楼市继续维持平淡态势，但二线、三线城市呈现同比下降、环比上涨态势。

　　点睛：楼市调控的步伐并没有停止的迹象，未来二线、三线城市间的分化趋势将会更加明显。其中，前期调控力度较大、房价上涨过快的二线、三线城市，其2018年房价尤其是二手房价格的下行压力会有所加大。对于这些领域重点布局的房企恐怕股价会承压。 行业偏空：★

　　5.当地时间2日，在知名右翼新闻网站布莱巴特（Brietbart）发表的一篇题为《特朗普政府将贸易复仇者送到中国》的文章中，将前来中国谈判的美方贸易团形容为：“超级团队、贸易复仇者”。该媒体还引述知情人士的话称：“如果代表团没有任何进展，对中国的制裁将开始。并且将不会有下一阶段或更高级别的会谈。中国如果与我们没有达成协议，那么我们就要对中国的出口商品进行关税征收。”

　　点睛：一个唱红脸一个唱白脸这一套被尝试多次了，这次轮到特朗普唱红脸了。典型的胡罗卜加大棒政策。但作为投资者必须得警惕贸易战没有谈拢的话对股市将会带来一定的负面冲击。 大盘偏空：★

　　股市周围环境

　　欧美：欧洲STOXX 600指数收跌0.73%，报384.62点。标普500指数收跌0.23%，报2629.73点。道指收涨0.02%，报23930.15点。纳指收跌0.18%，报7088.15点。

　　亚洲：5月3日，韩国首尔综指收盘下跌0.67%。日本股市因宪法纪念日，休市一天。

　　大盘分析

　　昨日大盘经历了深V大反转，上午跟下午的画风截然不同。早盘市场全线低开，尽管石化双雄跟券商保险出面护盘，但高位科技成长股的集体杀跌跟部分白马股明显的资金流出的双重力量下早盘指数持续下行。午盘后聪明资金精准抄底，市场全线回暖。

　　消息面上，隔夜美股复制了昨日A股的走势，同样走出了深V反转后略微收涨。今天A股很可能平开或者小幅高开。特朗普表示与中国正在协商，并不久后将会与习主席见面。但知名右翼新闻网站布莱巴特文章显示这次没谈拢后将不会再开启新的谈判，关税将开始征收。一个唱红脸一个唱白脸这一套被尝试多次了，这次轮到特朗普唱红脸了。典型的胡罗卜加大棒政策。但作为投资者必须得警惕贸易战没有谈拢的话对股市将会带来一定的负面冲击。东北多省市紧急通知扩大大豆种植面积，看来中国也在着手做谈判失败后贸易战开启的准备。大豆概念迎来投资良机。

　　昨日A股的大逆转无疑让人们印象深刻，甚至连美股也备受感染。今天很可能会延续昨日的反弹势头进一步上攻，但多空双方的搏杀也将日趋激烈化。最近券商板块接过了蓝筹股领涨的大旗，毕竟有诸多利好助阵，这一板块短线应该很安全。贸易战谈判中分歧比较大的还是马上消减1000亿美元逆差和禁止中国投资人工智能等技术。笔者认为投资者必须做好谈不拢的准备，在今日市场冲高后酌情减仓，否则一旦利空消息传出再减仓就有些来不及了。下一步重点笔者认为还是集中在MSCI概念中，特别是有关券商板块值得重点关注。此外今天大豆概念值得关注。

　　题材关注

　　○ 腾讯领投机器人独角兽优必选，刷新AI单轮融资记录

优必选独角兽概念股：华金资本（000532）、科大讯飞（002230）

○ 高通车联网首度跨车商演示，最早明年将量产

车联网概念股：索菱股份（002766）、千方科技（002373）、四维图新（002405）、数源科技（000909）

○ 特斯拉中国电池工厂即将公布，相关公司有望受益

特斯拉概念股：先导智能（300450）、长园集团（600525）、旭升股份（603305）、保隆科技（603197）

○ 单日暴涨近1000%，纳斯达克裸眼3D公司股价一飞冲天

裸眼3D概念股：利亚德（300296）、康得新（002450）

○ 铝电解电容器提价，被动元器件景气度向好

被动元器件概念股：顺络电子（002138）、三环集团（300408）、洁美科技（002859）、风华高科(000636)

○ 东北两省扩大大豆种植面积，为当前农业“首要政治任务”


大豆概念股：北大荒（600598）、农发种业（600313）

○ 供需紧张，三氯甲烷价格持续大涨

三氯甲烷概念股：巨化股份（ 600160 ）、鲁西化工（ 000830 ）

○ 航运板块持续复苏，运价有望进一步提升

航运概念股：中远海控（601919）、中远海发（601866）、招商轮船（601872）、长航凤凰（000520）



　上市公司重要公告

　　老板电器：不会因为股价改变战略，今年的增长目标10-30%。



　　惠而浦：年报涉嫌虚假记载遭证监会立案调查。


　　华策影视：旗下参股公司为《后来的我们》联合出品方。


　　星湖科技：股东汇理资产拟清仓减持14.72%股份。


　　宜安科技：株洲市国资委成实控人，4日复牌。


　　中潜股份：惠州祥福拟减持公司不超1.68%股权。


　　辉丰股份：子公司董事涉嫌污染环境罪被监视居住。


　　人福医药：天风证券IPO过会，公司持股13.4%。


　　*ST大唐：股价连续三日跌停，申请停牌一天进行自查