新能源车发展路径清晰 12概念股投资价值解析(6)

　　运输设备行业评《关于进一步做好新能源汽车试点工作的通知》:近期实质性利好,未来仍需观望

　　摘要:

　　近日,发改委、工信部、财政部、科技部共同发布了《关于进一步做好节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》。主要内容与评论:

　　1)刺激需求:要求试点城市积极研究针对新能源汽车免除车牌拍卖、摇号、限行等限制措施,并出台停车费等多方面扶持政策。目前在25个试点城市中,基本已明确北京新能源汽车不需要摇号购买,而如果上海购买新能源汽车不需要参与车牌拍卖,意味着5万左右的变相补贴,总的补贴额度纯电动车最高将达到15万元,插电式混合动力车的补贴也有12万元。

　　2)完善基础设施:大力推进新能源车的基础设施建设。明确提出住宅与工作场所充电桩与新能源车辆配比不低于1:1,同时还提出建设快速充电网络,暗示了充电规范标准已明确,细则出台只待东风。

　　3)城市推广:将定期对试点城市推广工作成效等进行检查评估。对未能通过年终考评的试点城市,取消其试点资格。在上半年举行的节能与新能源汽车示范推广工作会议上,包括北京在内多城市因推广不力受到四部委批评。此次,“问责制”作为明文写入到政策中,明确反映了政府对于新能源汽车保持了一如既往的支持力度。作为国家战略确定的新兴支柱产业,新能源汽车的推广程度未来很可能成为考核各级政府的一项指标。

　　4)厂家要求:通知提出对一年内未销售的产品将从推荐目录中删除,累计清退达50%的企业将取消其试点资格。目前目录上的新能源乘用车共55款,而实际在销售的寥寥无几,此举将使厂商不得不采取措施推动新能源汽车的市场化。

　　十二五规划:目前新能源汽车技术路线不确定、销量和保有量目标不确定、补贴金额不确定,十二五规划的出台一再推迟。规划中的新能源汽车技术路线之争将对行业产生不同的影响,国内目前以纯电动为主,若此次将混合动力提上重要位置,对于日系品牌构成利好。

　　现状:数据显示今年1-8月共销售新能源汽车1.57万辆,其中乘用车0.98万。然而10年54家车企入围车型平均产量不足133辆,普通消费者仍持观望态度,未来的发展重心仍在客车及公共交通领域。

　　观点:1)实质性推动,表明了政府态度,推动公交车和政府用车的新能源车占比。2)阶段性主题,长期仍需期待十二五规划。3)需求端:新能源汽车的市场开展有待于普通消费者的切实认同与购买意愿。4)供给端:新能源汽车目前尚不能构成车企的主要利润来源。

　　主要标的:比亚迪、曙光股份、安凯客车、福田汽车。 (国泰君安)