风电审批纳入国家统一规划 掘金十只潜力白马股(6)

　　9 华仪电气：成本控制有优势

　　个股概况：华仪电气采取“风电场+风机”的发展模式，1.5MW风电发电机组300台建设项目已进入全面投产阶段。此外，公司将建设3MW风力发电机组高技术产业化项目；将与黑龙江新源电力有限公司拟共同投资组建黑龙江梨树风力发电(占85%股权).

　　点评：东海证券认为，华仪电气市值基本合理。依托传统的高低压开关设备业务，向新能源领域进军，其业务进展顺利，公司是民营企业，在业务开展上有其自身灵活性特征，在成本控制上具有优势。今年在风电设备领域将会出现100%以上的增长，带来业绩成倍增长，传统开关业务维持在15%左右的增长速度，盈利能力稳定，考虑到公司股票价格基本上反映了今年的业绩，给予增持评级。

　　10 天奇股份：定增意在扩大产能

　　个股概况：天奇股份风电业务产业链布局已近完善，将致力于实现风电零部件产品的产业化，风机叶片等的巨大潜力将成为其高增长的主要驱动；公司风电业务毛利达49.61%，1.5MW竹质复合材料叶片模具将于2010年10月份完成制造，1.25MW玻璃钢叶片开始小批量供货，1.25MW和 2.0MW机舱罩已正常供货，公司模具开发能力已达到一定水平；公司1000套风电零部件机加工能力，且目前已进入生产阶段。

　　点评：天相投资认为公司定增意在扩大产能，和延伸公司的业务链，巩固公司在汽车制造和再制造市场的地位。维持2011年业绩0.69元不变，提升 2012、2013年EPS分别到0.98、1.18元，对应当前股价，PE分别为22.1X、15.6X、12.9X，维持“强烈推荐”评级。