风电审批纳入国家统一规划 掘金十只潜力白马股(2)

　   风电并网技术标准通过终审 掘金十只风电白马股

　　风电并网技术国家标准已通过终审有望出台。 国家电网公司副总经理舒印彪7月7日透露，风电并网技术国家标准《风电场接入电力系统技术规定》已通过最终审核并已报送国家标准化管理委员会，同时，行业标准《大型风电场并网设计技术规范》也已通过最终审核并报送国家能源局。

　　本报从数家券商研报中精选十只潜力白马股，帮助投资者率先潜伏。

　　1 金风科技：业绩超预期

　　个股概况：金风科技是国内最大风力发电机组整机制造商之一，是国内第一家具备完全自主研发设计能力和完整自主知识产权的风电整机制造商。今年上半年实现营业收入630478.63万元，较上年同期增长65.57%，实现每股收益0.35元。

　　点评：华泰证券分析师认为，金风科技的中报业绩超出市场普遍预期(分析师平均预期增幅为30%左右)，证券市场对风电设备行业增速趋缓的担心有点过度了。金风科技可能与9月份重启H股的发行工作，公司对此未予否认。在中报中，公司重申H股发行与上市工作由于市场原因暂缓，目前仍在积极准备中，公司将选择合适时机重新启动H股发行上市工作。金风科技2010-2012年的动态市盈率为17.01倍、13.09倍和10.47倍，尚不足20倍，维持对其的推荐评级。

　　2 湘电股份：海外风机待突破

　　个股概况：湘电风电业务毛利率由2009年16.49%快速降至12.70%，尤其第4季度综合毛利率由20.47%急剧下降至16.41%，主要系风机单位功率价格大幅下降冲击巨大。从1季度情况来看，风电整机龙头企业如金风、华锐等毛利率与盈利能力继续呈下滑趋势，湘电股份业绩仍然同比增长 24.60%，而产品综合毛利率更是回升至20.16%水平，公司风电制造产业链完善、技术实力强大，以及“风电+电机+水泵”多元化业务构成，让公司对风电价格下降具有强大的抗压能力。

　　点评：长城证券预计，公司2011、2012年EPS分别为1.22、1.61元，对应动态PE分别为19.42、14.80倍，考虑公司后期仍有超预期因素，维持推荐评级。

　　中信金通证券认为，风电整机价格确实处于较低水平，但逐步企稳。因此，风机出口的量价更加值得期待。维持买入建议和除权后20的目标价，等待公司海外风机业务突破。