南方部分地区伏旱露头 九大水利建设概念股爆发在即(3)

　　中银国际证券：中央水利工作会议召开利好水利相关个股

　　研究机构：中银国际证券 分析师： 李攀 撰写日期：2011年07月11日

　　据相关媒体报道，中央水利工作会议7月8日至9日在北京举行，国家领导人悉数出席了会议。总书记胡锦涛做出相关指示，强调加快水利改革发展，是事关我国社会主义现代化建设全局和中华民族长远发展重大而紧迫的战略任务，是保障国家粮食安全的迫切需要，是转变经济发展方式和建设资源节约型、环境友好型社会的迫切需要，是保障和改善民生、促进社会和谐稳定的迫切需要，是应对全球气候变化、增强抵御自然灾害综合能力的迫切需要。总书记强调必须充分认识加快水利改革发展的重要性和紧迫性，积极行动起来，更加扎实地做好水利工作，推动水利事业又好又快发展。提出把水利作为国家基础设施建设的优先领域，把农田水利建设作为农村基础设施建设的重点任务。

　　本届中央水利工作会议的核心关键词可以概括为:最高规格 水利建设意义空前拔高:关乎粮食安全，关乎CPI 以及政治稳定，也关乎节能减排目标。未来可以预期水利大基建投资以及农田水利建设投资将逐步呈现加速态势。但水利资金来源短期仍面临挑战，资金的投向在地域上是比较分散的，且可能农田水利占了较大的比例，施工及材料类供应的主体较多，且门槛并不高，上市类个股无法充分受益。水电类投资因为移民及生态原因，实际投放进度目前来看也不宜太乐观。水利相关个股的走势在短期内仍更可能反映主题性操作路线而非基本面选择。大中型水利水电投资加速方面，受益个股主要是葛洲坝(600068.SS/人民币11.77， 买入 )、粤水电(002060.SZ/人民币12.34， 未有评级)、安徽水利(600502.SS/人民币15.08， 未有评级)、国统股份(002205.SZ/人民币25.86，未有评级)、华新水泥(600801.SS/人民币26.29， 买入)等。

　　农田水利投资加速方面， 受益个股主要是青龙管业(002457.SZ/人民币21.39， 未有评级)和江西水泥(000789.SZ/人民币18.28， 未有评级)。未来阶段继续看好相关个股的相对受益表现。