今日最具爆发力的六大牛股(12.8)

　　黄山旅游(600054)：太平湖初步落地，拟开发特色小镇

　　太平湖项目初步落地,黄山景区转型升级迈出重要一步

　　上市公司 12 月 5 日公告签署《黄山太平湖风景区合作协议》,合作期限 30年,由黄山区人民政府(甲方)授权黄山区国资委成立太平湖文旅公司取得太平湖风景区经营权,上市公司(乙方)通过收购股权绝对控股,并负责协助引进人才及策划团队、与甲方共同确认投资开发计划、纳入黄山景区整体营销体系等。太平湖景区以门票、游船收入为主,考虑景区距黄山景区车程不足一小时,太平湖文旅公司取得唯一排他性经营权(旅游相关交通、服务项目开发运营和收益权),开发空间较大,有望增强太平湖与黄山景区协同联动和产品互补,对推进黄山旅游转型升级意义重大。

　　与蓝城集团战略合作,旅游特色小镇前景广阔

　　公司同时公告近日与蓝城集团签署《战略合作框架协议》,双方将出资组建混合所有制平台公司,力争 5-10 年内打造若干医疗康养小镇、特色农业小镇、主题旅游小镇等综合体,全面落实"生态+旅游+农业+颐养"开发新模式。蓝城集团由绿城董事长宋卫平率核心团队和优秀资源组建而成,在乡村改造开发方面经验丰富,可在特色小镇运营开发方面提供专业支持,有助推动公司探索新的发展模式,实现从观光产品向休闲综合产品升级。

　　将择机处置可供出售金融资产,增厚投资收益,盘活存量资产

　　2000 年公司以自有资金出资 1 亿元参股华安证券, 2016 年 12 月华安证券上市,截至 12 月 6 日公司持有华安证券 1 亿股,合计总市值 7.55 亿元,将于 12 月 6 日起上市流通, 12 月 5 日公司董事会同意授权管理层择机处置可供出售金融资产,处置该资产将为公司带来一定投资收益,有望盘活存量资产,收回投资资金,发挥更大战略价值。

　　对外合作不断推进,彰显管理层执行力及转型升级决心

　　下半年来公司在业务拓展、人才培养方面持续推进对外合作, 2017 年 10月 13 日与黄山机场签署协议,拟通过加密、新增热点航班开拓中远程客源市场; 2017 年 10 月 28 日公司公告与江西财经大学、上海国家会计学院签署战略合作协议,聚焦为上市公司培养财务会计类人才,有利于借助国内优秀院校智力资源及研究能力,提高公司财务管理水平和管理人员素质。太平湖项目初步落地,与蓝城战略合作开发特色小镇,合作项目持续推进,充分彰显管理层积极性、高效执行力及转型升级决心,择机处置可供出售金融资产有助增加现金储备,备足弹药,不排除后续仍可能有新项目落地。

　　业绩释放动力十足,外延拓展稳步进行,维持公司"增持"评级

　　长期看好薪酬机制改革下管理层业绩释放动力。与机场合作、 18 年下半年杭黄高铁开通提振客流,东黄山景区开发提升客流承载力;太平湖项目初步落地,牵手蓝城集团开发特色小镇助推转型升级,考虑各项具体实施方案仍待进一步落实,维持原盈利预测 2017-19 年 EPS 0.51/0.62/0.75 元,维持目标价及"增持"评级。

　　风险提示:客流不达预期,合作进展不达预期。（华泰证券 梅昕）

　　保利地产(600048)：销售大超预期，投资力度持续

　　事件: 保利地产公告 2017 年 11 月销售情况, 2017 年 11 月,公司实现签约面积 290.18 万平方米,同比增长 145.76%;实现签约金额 364.06 亿元,同比增长 137.41%。 11 月公司新增 21 个项目,总建筑面积 418.98 万平米,总地价 281.22 亿元。

　　点评:
　　1、 销售大超预期。 2017 年 11 月单月,公司实现签约面积 290.18 万平方米,同比增长 145.76%;实现签约金额 364.06 亿元,同比增长 137.41%。2017 年 1-11 月,公司累计实现签约面积 1991.85 万平方米,同比增长39.53%;累计实现签约金额 2742.74 亿元,同比增长 45.16%。公司下半年货量充足,推盘较为积极。 11 月销售单价 12546 元,同比微降 3%,主要受推盘结构影响。

　　2、 投资较为积极,力度持续。 2017 年 11 月公司新增 21 个项目,总规划容积率面积 418.98 万平米,同比增长 420%;总地价 281.22 亿元,同比增长 448%。本月新增项目重点布局核心一二线,拿地金额占销售金额比重为 77%,平均地价 6712 元/平米,分布于北京、大连、沈阳、邯郸、洛阳、郑州、南京、温州、金华、 徐州、眉山、九江、三亚、惠州、珠海这 15个城市。

　　3、 内部整合提速, 有利提升保利地产经营规模和市场占有率。 之前公司公告保利地产拟收购保利香港控股 50%股权;同时自股权合同生效之日起,未来保利集团及其下属企业在境内新增的房地产开发项目均由保利地产为主进行开发。保利地产将成为保利集团境内地产业务主要平台,未来经营规模和市场占有率有望持续扩大。

　　盈利预测与投资评级: 保利地产近年投资积极,土地储备充沛,为公司未来销售扩张打下坚实基础。公司战略布局核心城市群,产品定位精准;同时公司强大的央企背景,能够帮助公司获取品牌溢价和较低成本资金,提升公司的竞争力。测算公司每股 RNAV 18.9 元,安全边际充足。预测公司 2017-2019 年 EPS 分别为 1.20、 1.54、 1.81 元,对应 PE 分别为 10.6、8.3、 7.0 倍,维持"增持"评级。

　　风险提示: 货币政策持续大幅收紧;按揭贷款利率持续上行。（东吴证券 齐东）