下周一机构强推买入 6股极度低估(2)

新力金融：类金融领跑者，掘金互联网金控，目标价40元
　　传统业务受压，加速转型金融
　　新力金融原名巢东股份，由安徽省巢湖水泥厂、东关水泥厂作为主发起人联合其他三个法人股东共同发起设立，自成立以来一直致力于水泥系列产品的生产与销售。近年来由于国内基础设施建设速度减缓及水泥产能过剩的原因，水泥产品盈利能力持续下降。在现有水泥产业经营面临挑战的环境下，公司积极开展业务转型，2015年10月公司公告拟将全部水泥业务出售给巢湖海螺，稳步转型以农村金融服务为特色，以互联网金融为核心的综合性金融企业。2016年3月公司变更名称为“安徽新力金融股份有限公司”，转型金融方向坚定。
　　资产重组收购“一篮子”类金融子公司，金控平台初具雏形
　　2015年2月公司以现金方式收购新力投资等46名交易对象持有的5家类金融公司股权。标的资产覆盖租赁、小贷、典当、担保及互联网金融牌照，有助于公司搭建全方位服务链条。类金融企业近年来在经济发展特别是带动服务业转型升级、畅通企业融资渠道等方面发挥着越来越重要的作用。同时近年来国家颁布了一系列产业扶持政策，整合金融资源支持小微企业发展，加大对“三农”领域的信贷支持力度。随着国内金融体系改革的推进，中国多层次金融市场体系将逐步建立，小额贷款、融资租赁、融资担保等业务面临较为广阔的发展空间。
　　收购第三方支付公司，金控布局进一步完善
　　2016年9月公司公告收购海科融通100%的股份，进军第三方支付领域，并募集15亿元配套资金。海科融通主营业务为银行卡收单，近年来第三方支付行业在政策规范的带动下实现较快发展，行业仍有较大发展空间。2015年海科融通实现营业收入1.5亿元，交易规模超过1000亿元。海科融通专注于小微企业的经营战略与新力金融“以农村金融服务为特色，以互联网金融为核心”的发展战略相契合。
　　协同效应逐步彰显，战略发展思路清晰
　　金控平台可实现金融与产业资源的有效对接，业务合作渠道更加多元，信息资源及时共享。且其丰富的金融牌照齐全有助于打造多样化的业务模式，为客户提供全方位的金融服务。目前新力金融初步完成全方位、多层次、专业化综合金融服务体系的搭建工作，开始逐步发挥协同效应。未来公司提出以“打造一流的以互联网金融为核心的综合性金融控股公司”为发展目标，战略发展思路清晰。
　　类金融全牌照，给予增持评级
　　考虑供销社股东背景利于依靠农村渠道进行互联网金融拓荒型布局，同时全牌照为中小微企业提供全产业链金融服务。在不考虑海科融通业绩情况下，预计2016-2018归母净利润1.8/2.45/2.8亿元，对应EPS分别为0.74/1.01/1.16。假设海科融通的收购于2017年成功完成，预计2016-2018归母净利润为1.8/4.35/5.1亿元，2017年之后按照重组后3.96亿股本，对应EPS为0.74/1.1/1.29元，按35-37倍PE对应目标价38-40元。
　　风险提示：市场波动风险，第三方支付业务开展不及预期，资产重组失败。（华泰证券）

神州数码：业绩符合预期，强化“自主可控”与云计算战略布局，目标43.45元
　　1-9月份，公司实现营业收入238.22亿（+7079.85%，增速由于并表因素)；归~净利润3.34亿（+1159%）。公司三季度业绩高速增长，符合市场预期，主要受益于神码中国及其子公司4-9月损益并表和部分子公司处臵收益。
　　神州数码致力于“自主可控”，巩固企业级业务领先地位。维持国内IT分销领域龙头地位的同时，2016年，公司与EMC合作发布神州云科超融合一体机，与NetScout公司签署战略协议，积极布局符合国家自主可控要求的技术支持和服务，并将陆续推出B2B商业伙伴合作平台、企业一站式云服务平台、B2C智能产品营销服务平台的三个生态产品，打造中国最大的泛IT领域新生态，为中国广大企业用户和个人用户提供云到端的产品、技术解决方案及服务。公司推出的员工持股计划目的定增方案，有利公司强化激励和人才凝聚力，实现从渠道型向平台型技术公司的转变。
　　发力布局“云生态”建设。公司通过收购云科服务开启登云之旅，目前云科服务已与IBM、微软、思科、Oracle、Adobe、Salesforce等达成合作和共识，提供从IaaS到SaaS完整的云生态系统。8月份携手阿里云构建企业IaaS服务，打通云计算的“最后一公里”，预计至少带动数万家IT分销集成商升级为云服务商。
　　我们预计神州数码2016～2018年归~净利润分别为5.19亿元、6.79亿元、8.51亿元，EPS分别为0.79元、1.04元、1.30元。基于对神州数码云计算业务发展前景的看好，参考可比公司平均估值水平，给予2016年动态PE55倍，6个月目标价43.45元，“买入”评级。
　　主要风险因素。相关主题板块估值体系的波动、新兴业务领域拓展不达预期。（海通证券）