银行不良资产处置高峰来临 15家上市银行不良上升

　　27日晚间，随着南京银行、兴业银行相继披露年报，16家A股上市银行2015年成绩单全部亮相。据经济导报记者统计，2015年16家上市银行实现净利润共1.27万亿元。

　　虽然银行板块的盈利能力仍不容小觑，但整体净利润增速乏力，不良贷款持续上涨的困境正围堵银行业。银行正跟“躺着赚钱”的日子说再见，也即将迎来不良资产的处置高峰期。不良资产证券化、债转股等方式正作为不良贷款的有效解决途径受到各方关注。

　　个位数增速

　　在1.27万亿元的上市银行净利润中，国有五大行就包揽了四分之三的规模，去年合计实现净利润0.92万亿元。其中，工商银行和建设银行作为16家上市银行中仅有的两家净利润超过2000亿元的“航母级”上市银行，去年归属于母公司股东的净利润分别达2771.31亿元、2281.45亿元。

　　不过，在亮丽的数字背后，净利增速的节节败退成为不争的事实。国有五大行中，除交通银行净利润同比增长1.03%外，其他四大行净利润增长竟不足1%。其中，中国银行净利润增速为0.74%、农业银行为0.62%、工商银行为0.48%、建设银行仅为0.14%。

　　在如此大环境下，此前增速较快的股份制银行也未能幸免。在8家股份制银行中，仅有平安银行以10.42%的增速保持了净利润两位数的增长，但这与2014年30%的净利增幅冠军地位相比，业绩回落较为明显。

　　其他7家股份制银行全部仅实现个位数增长，除浦发银行和兴业银行外，有5家业绩增速跌至5.02%（包含）以下。

　　相比之下，城商行表现较为亮眼。中投证券分析师张镭就表示，3家城商行业绩增速和资产质量水平都领跑16家上市银行，其中，南京银行、宁波银行净利润增速分别高达24.82%、16.29%，且是16家上市银行中仅有的净利润增速超上年度的公司。

　　整体来看，2015年16家上市银行中，仅有3家银行净利增速超过10%，有13家银行净利增速回归个位数，而且0.14%的增长率也刷新了行业最低业绩增幅记录。要知道，在2014年，16家上市银行中有7家实现了10%以上业绩增幅，仅有9家净利增速为个位数，其中最低业绩增幅也有3%。

　　在2016年的业绩中，国有五大行中会否出现利润负增长？个位数的净利增速队伍是否仍会壮大？种种看似大胆，但又颇为现实的预测令业界担忧。

　　最大压力

　　在业绩增速放缓的同时，信用风险的防范，不良资产的控制，是当前银行业面临的最大压力。

　　此前银监会发布的2015年第四季度主要监管指标数据显示，截至2015年底，商业银行业全行业不良贷款余额升至1.27万亿元，较2014年底大增51.2%；不良贷款率1.67%，较2014年底上升0.42个百分点，较2015年3季末上升0.08个百分点，这已经是该数据连续第10个季度环比上升。

　　从上市银行来看，截至2015年底，16家上市银行的整体不良贷款余额达到9942.02亿元。导报记者注意到，包括国有银行、股份制银行在内，有7家上市银行不良贷款余额增幅超过50%，甚至达70%。

　　除南京银行外，其余15家上市银行不良贷款率均有不同程度上升。而不良贷款率最高的“桂冠”竟然被农业银行摘得，其2015年不良贷款率高达2.39%。

　　伴随银行资产质量持续承压，其不良资产处置也进入高峰期。除了传统的核销、清收、转让等方式来使不良消除外，不良资产证券化、债转股等方式也引发市场关注。

　　4月19日，中国银行间市场交易商协会发布了《不良贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》，指引中要求，发行不良贷款ABS要披露基础资产分布信息与预计回收情况。张镭预计，首单不良资产证券化产品将会在5月落地，而首单ABS除了能够理顺发行流程，更重要的是通过此次发行为不良ABS合理定价打下基础。

　　“当前我国企业债务水平和银行不良率处于持续上升趋势，新一轮债转股即将启动，主要也是为帮助企业降低杠杆率，缓解银行的不良压力，保持经济健康发展。”国金证券分析师认为，预计主要股权投资主体可能扩展至AMC和商业银行，债转股的定价机制更为市场化，退出机制也更完善。

　　在银行业绩发布会上，多家银行高管表示正在积极研究、准备债转股。农业银行行长赵欢就表示，“农行会根据商业化债转股的要求，积极审慎推动商业化债转股。目前农行正在研究，未来将结合即将出台的政策安排和相关实施细则，在客户选择和债务重整流程中积极谨慎操作。”