线下理财成为“非法集资”重灾区

　　骗走你本金的可能就是一桶油或者一盆花

　　近日，连续爆出快鹿系、中晋资产、易乾财富被公安调查。几天前，融宜宝积家投资管理（北京）有限公司上海分公司也因涉嫌非法吸存被立案。而这些事件无一不将矛头指向线下理财公司，利用“高息”、“实体推广”等方式招揽投资人，不少大爷大妈成为线下理财顾问“忽悠”的对象。

　　对此，米缸金融董事长曹晓峰建议，对于线下理财公司投资人要谨慎对待，要了解自己债权投向，不要轻易被高息忽悠。不过，新快报记者在走访时发现，目前广州很多线下理财网点正在减少，“以前在广州有四家线下门店，现在只有两家了”，在恒昌财富工作的小米对新快报记者表示。

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　　爱用人海战术，

　　拉的资金越多级别就越高

　　近年来，随着利率进入下行区间，不少市民苦恼着手中的资金该如何理财，不少财富公司应运而生。这类公司名气或许不大，但装修豪华气派，很有欺骗性。“有的理财公司装修都跟银行一样气派，不少负责人也以行长自称。”融道网·生菜金融副总经理郑海阳对新快报记者表示。

　　根据盈灿咨询的不完全统计，从2013年开始，线下理财、财富公司的数量成倍增长，2014-2015年，此类公司数量更是不断攀升。“北京、上海成为线下理财公司最集中的城市。”盈灿咨询集团董事长兼总裁、网贷之家联合创始人徐红伟表示。

　　目前，规模比较大的线下理财公司包括宜信财富、恒昌财富、冠群驰骋等。这类公司基本上门店遍布全国，比如公开资料显示，截至2015年7月，恒昌财富有员工约47000人，在线下约有1200家门店，分布全国300多个城市。

　　据网贷之家报道，在上海杨浦区五角场地区较出名的十二幢商务写字楼里，就统计有90家投资、理财类公司，这些公司主要以“投资管理”、“财富管理”、“资产管理”等为公司名称的关键字。新快报记者在走访中发现，比如广州西塔中也至少有三四家财富公司。

　　此外，线下理财公司一般喜欢采取人海战术，并且内部人员管理混乱。此前被立案的中晋资产，最早被爆出问题也是源于其美女合伙人的炫富。一年内四辆豪车，手捧七八十万现金……一位曾去中晋面试的求职者发帖称，“当时面试官一直在强调，作为业务员要找人投资，拉的资金越多，级别就越高，投资人还可以成为公司‘合伙人’。”

　　有消息披露，中晋的合伙人种类繁多，包括一般合伙人、高级合伙人、明星合伙人、超级合伙人、战略合伙人，以及永久合伙人。

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　　提成比率随业绩攀升，人力成本达20%

　　线下财富公司“挥金如土”的扩张方式难以为继。在疯狂扩张背后，是高额的人力成本与营销成本以及“定时炸弹”般随时可“爆”的隐忧。比如，去年出现问题的大大集团，就是线下疯狂扩张的典型案例。“要成功先发疯，头脑简单向前冲。”这是大大集团内部激励员工的名言。

　　一般而言，线下理财公司多位于人流量大的商业核心区。新快报走访了位于广州西塔的恒昌财富，午休时间还有十几个理财顾问，理财顾问小米告诉记者，该分公司有四五十个理财顾问，“都出去展业了”。

　　曾在线下理财公司工作的小梦对新快报记者表示，线下理财顾问正常的业绩提成为0.2%。但如果一个月业绩做到30万元以上，提成可以达到1%，如果超过100万元就可以达到2%。不过，她也表示，一般不正规的理财公司给业务员10%甚至20%的提成也有。

　　此外，她还表示，线下财富中心的人力成本在4%-7.5%之间，加上给投资人的投资收益7%-10%之间，以及各个营业部主管、经理的提成，整个人力成本最终将达到20%左右。

　　此外，为了吸引更多的大爷大妈来投资，不少“促销”手段也成为了理财顾问展业的武器。比如赠送粮油，甚至盆栽。中民财富理财顾问就对新快报记者表示，投资即可获赠一盆多肉植物。在新快报记者走访时，一位刚刚结束咨询的70多岁的大妈走出了该公司。恒昌财富理财顾问也对新快报记者表示，如果投资10万元一年即可获赠价值600元的金条。

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　　问题来了——

　　高息诱惑，却忽略风险提示，更不提资金投向

　　线下理财公司的产品起投点较高，基本上都在5万元以上，针对的投资人群为小有资产的人群，投资人年龄段相对于P2P网贷产品要大。从金鹿财行公布的2014年年报中可以看出，其投资人群主要集中在50岁以上的人群，很多老人甚至将养老的钱都拿出来投资。

　　曹晓峰表示，不少线下理财公司打着高息的幌子，却忽略了风险提示，更不揭示资金投向。比如今年出问题的“武汉财富基石”，被誉为华中地区最大线下理财公司，当时的宣传语是“8%—19%，保本保息”，据称近8万人将自己的老本儿拿出来投资，平台资产规模高达200亿元，很多都是上了年纪的老人，甚至把“棺材本”都放里面了。投资最少的是5万元，投资最多的为1228万元。

　　但实际上，武汉财富基石所售的产品是由深圳一家基金公司发行，委托武汉财富基石公司销售的私募产品，融资后投向一处城市综合体项目。所以投资者购买的产品并非是销售人员口中的“保本”产品，而是高风险的房地产私募基金。在这款私募产品融资后，投向华氏地产集团，而该集团其实就是财富基石背后的东家，又是赤裸裸的自融的把戏。

　　再比如，前阵子爆出兑付危机的“鑫琦资产”，公开资料显示，鑫琦资产以发行所谓“资产证券化”产品的名义募集资金，向投资人承诺13.2%以上的收益。以鑫琦资产发行的“房益宝”为例，按照月收益2%计算，年化收益最高可达24%。

　　新快报记者在走访中了解到，线下财富公司往往以资管产品、合作机构资产包等形式发售大额借款项目。目前一般投资1个月、3个月年化收益率在7%到8%左右，投资6个月、1年的话年化收益率9%到12%左右。

　　仁和智本资产管理合伙人江南愤青就表示，判断是否利率标准可以参考市场平均价格，“浙江最疯狂的时候，大概差不多民间高利贷拆借是三分左右，但是吸收资金的成本不会超过1.5分，也就是最多年化收益18%”，“但是这个可以做为平均数，现在这个数字基本上降到了年化10%-12%”。