光伏呈现出高景气状态 下半年会迎来宁德千载难逢的投资机会

   今天市场下跌分为两段。

   第一段是上午，主要是在宁德时代和阳光电源带动下，成长股暴跌。

   关于阳光电源的暴跌，核心是昨天业绩大幅低于市场预期，特别是去年Q4做了减值洗澡，大大的伤害了机构的信心。

   但这里想强调下，阳光虽然业绩比较差，但不意味着所有的光伏企业业绩都差，从已经披露的情况来看，通威，晶澳，中环的业绩都是非常不错的，只有天合的业绩略低于市场预期（主要是因为硅片涨价，出货量符合市场预期）。

   光伏主产业链业绩都是很不错的，在市场高预期的情况下都没出太大问题。

   今天收盘后光伏一月的装机数据也披露了，1-3月国内光伏新增装机13.2GW,同比增长788%。1-3月份，全国主要发电企业太阳能发电投资188亿元，同比增长181%。

   之前光伏的出口数据也披露过， 3月光伏电池/组件出口262.18亿元，同比+86.5%，环比+0.5%；Q1出口729.43亿元，同比+100.8%，环比+31.8%。推算3月出口约15GW，同比+50%；Q1出口约41GW，同比+64%。Q1出口数据超预期。

   无论是国内装机，还是海外出口，光伏都呈现出高景气的状态。

   所以我坚决不同意很多人讲的成长股杀了估值就要杀业绩的说法，业绩差是阳光或者说是逆变器这个细分赛道自己的问题，不是光伏整个板块景气度的问题。真正杀业绩的只有逆变器而已，不代表主链其他企业情况。

   关于宁德的业绩，我不知道到底会有多少，因为很难测算，宁德的业绩涉及其碳酸锂长单以及提价进度等问题，目前不好考量。这也是昨天文章我分享了我觉得关于锂电还需要等等在关注的原因，短期可能还有业绩雷。

   不过根据我过去对宁德的了解，宁德从来没有提前向市场透露过其业绩，所以最近所有关于宁德业绩的传言，大概率都是扯淡，真实业绩是多少没人知道。

   不过我们可以知道的是，今年一季度会是宁德全年业绩最差的一个季度，在2，3月提价完成，碳酸锂价格不再暴涨后，宁德今年二季度的盈利能力会提升，而且伴随中游材料的降价，宁德下半年盈利能力还会继续提升。

   所以宁德今年一季度会是业绩最差的时候，如果市场真的认为这个业绩就是宁德真实的盈利能力，而去持续杀跌，我觉得会迎来宁德千载难逢的投资机会。

   今天下午的杀跌主要是市场传言全年GDP增长目标会下调。

   关于这个传言我知道一定是假的...因为我看了他的来源是一个非常不靠谱的国外媒体，该媒体今年发很多谣言了...

   我们可以回顾下最近官方媒体和一些重磅会议的表态，没有看出任何目标修正的意思。

   新华社4月19日《当前中国经济十问》。

   “当前经济形势怎么看？如何确保实现5.5%左右的全年增速目标？

   当前我国发展仍具有诸多战略性的有利条件，经济体量大、回旋余地广，又有超大规模市场，长期向好的基本面不会改变，具有强大的韧性和活力。我们既正视困难又坚定信心，坚持稳字当头、稳中求进，努力完成全年经济社会发展目标任务。”

   4月20日人民网《近期国常会，多次部署安排了这件事》，梳理了最近五次国常会的一些提法。

   “3月14日的国常会强调，当前经济运行面临新的下行压力，困难挑战增多。要贯彻党中央、国务院决策部署，统筹疫情防控和经济社会发展，强化周期性调节，把稳增长放在更加突出的位置，深化改革开放，努力完成全年经济社会发展目标任务。

   3月21日的国常会确定，实施大规模增值税留抵退税的政策安排，为稳定宏观经济大盘提供强力支撑；部署综合施策稳定市场预期，保持资本市场平稳健康发展。

   3月29日的国常会与4月6日的国常会再次强调，要把稳增长放在更加突出的位置，指出要统筹稳增长、调结构、推改革。

   4月13日的国常会又明确指出，部署促进消费的政策举措，助力稳定经济基本盘和保障改善民生。”

   任何时期，在大幅下跌后，都会有大量的谣言传言甚嚣尘上，吓的人赶紧卖完股票跑路...

   这不是因为在底部有人故意骗大家卖股票编谣言，而是因为在这个时候大部分人都是恐慌的，人心就是思跌的，就是害怕的。

   不管市场涨跌，我们都要客观一些，中立一些。

   涨的时候不要太兴奋，跌的时候不要太悲观。

   人云亦云，永远只有亏钱。

   我建议大家可以用笔记的形式记录下这段时间每天市场发生的事，半年一年后再回头来看，可能会别有一番感悟。