西南证券：维持中粮地产“增持”评级

　　中粮地产(000031)：发布项目业绩预测，加强利好预期效果

　　中粮地产发布项目业绩预测：① 翡翠项目：预计确认销售收入61,799.75 万元；二期西区24 套低密度住宅预计确认销售收入67,200.00 万元。② 中粮本源项目：预计确认销售收入32,022.01 万元。③ 颐和南园项目：2011 年预计确认销售收入56,966.55 万元。④ 北纬28 度项目：预计2011年预计能够实现收入总额38,672.06 万元。⑤ 鹏源中心A1 区项目：由预计2010 年7 -12 月确认销售收入为810.00 万元。⑥ 御岭湾项目： 2011 年预计确认销售收入41,412.09 万元。⑨ 中粮澜山项目： 2011 年计划确认销售收入3,662.28 万元。⑩ 中粮鸿云项目： 2011 年预计实现销售收入46,197.00 万元。最后，北京中粮祥云国际项目：2011 年预计实现销销售收入94,077.22 万元。

　　09 年业绩实现情况高于预期。预计公司2010 至2012 年的EPS 分别为0.36 元、0.41 元和0.57 元，对应动态市盈率为31 倍、25 倍和15 倍，维持“增持”的投资评级。