紫金矿业：拥有资源和成本优势 强烈推荐评级

       紫金矿业(601899)

       民生证券研究员发表报告指出，紫金矿业公布2011年中报，前六月共实现销售收入158.52亿元，同比增长17.77%，归属于上市公司股东净利润5.00亿元，同比增长24.87%，实现基本每股收益为0.144元/股，同比增长24.14%。

       上半年，公司共生产黄金33.73吨，同比降8.12%，共产铜4.50万吨，同比降4.75%。但由于金价处于历史高位，黄金业务销售收入增加明显。公司金、铜产量均有所减少的原因主要是受环保等问题影响，但由于金属价格保持较高位置，抵消了由于产量下滑带来的不利影响。

       公司是全国最大的黄金生产企业，拥有全球资源优势[2494.45 0.00%]和成本优势，受益黄金价格不断冲高。持续看好黄金价格未来的走势，公司将持续受益。预计2011-2013年EPS分别为0.34、0.45、0.60元/股，对应当前股价PE分别为16.32、12.12、9.13倍，维持“强烈推荐”的评级。