浙商证券：给予智云股份“买入”评级(2)

WWW.CAIGUU.COM 发布时间：2010-09-23 文章来源：未知责任编辑：财股

摘要：投资建议：目前公司在手订单裕，约1.5亿元(公司今年订单主要反映明年的收入情况)。我们预计公司10-12年的销售额达到1.65、2.28和3.21亿元，净利润0.36、0.50和0.69亿元，未来三年净利润CAGR在39%以上。公司10-12...

　　投资建议：

　　目前公司在手订单裕，约1.5亿元(公司今年订单主要反映明年的收入情况)。我们预计公司10-12年的销售额达到1.65、2.28和3.21亿元，净利润0.36、0.50和0.69亿元，未来三年净利润CAGR在39%以上。

　　公司10-12年EPS为0.60、0.83和1.16元，对应目前股价的动态PE为49倍、35倍和25倍。公司核心在成套系统方案的设计，可以享受较高的估值溢价。我们看好公司未来在相关领域的拓展情况，业绩爆发性增长可期待，给予公司“买入”评级。

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