VC/PE可为中企海外并购助“一臂之力”(3)

    安全问题推动海外布局 食品领域并购令人瞩目

    由于近年来国内消费水平的飞速提高以及食品安全问题的愈发严重，中企在进行海外并购时，对消费领域尤其是与大众生活息息相关的食品、餐饮等领域表现出极大兴趣。根据Thomson Reuters统计数据显示，在截至今年6月的中国对外并购总量中，食品饮料行业交易总额占17%，与传统并购大户能源电力行业几乎持平。

    举例来说，光明食品集团和中粮集团堪称近年来我国食品行业海外并购的典范。其中，光明食品频频涉足海外并购，先后收购了新西兰新莱特乳业、澳大利亚玛纳森食品、法国波尔多葡萄酒出口商Diva、英国第二大谷物生产商维他麦、以色列最大食品生产商Tunva、西澳知名乳业品牌Mundela等大型企业。而在国家最新粮食战略的背景下，中粮收购也大手笔攻占海外市场，先后收购澳洲糖供应商徒利糖、荷兰商品贸易集团尼德拉农产品及大宗商品贸易集团Nidera、香港来宝集团旗下来宝农业等。

    此外，双汇国际收购全球最大猪肉生产商史密斯菲尔德事件，无疑是近年来海外并购的焦点。2013年9月26日，双汇国际完成以71亿美元收购全球最大生猪养殖和猪肉加工企业史密斯菲尔德公司。这也是迄今为止中国企业对美国企业金额最大的一次并购，而重组后的双汇国际也由此成为全球最大的猪肉供应商。值得注意的是，由于交易金额的庞大规模以及史密斯菲尔德的特殊地位，此次收购引起了美国民众的普遍担忧以及国会议员的极大质疑，整个过程经历了美国外国投资委员会将审查时间突然延长以及史密斯菲尔德大股东的反对，可谓一波三折。

    此次双汇收购史密斯菲尔德能够成功，从某种程度来说，得益于资本的推动。该收购案的关键在于中国银行高达40亿美元的并购贷款，高盛也通过投资双汇受益匪浅，持股7年间获利超过5倍之多。此外，双汇国际还得到鼎晖、淡马锡、新天域等资本的支持。双汇收购案完全沿用了与国际接轨的方式，走的是市场化的路线，为民营企业海外并购提供了非常好的样本，在中国企业的海外并购史上具有独特意义。