2020年银行业运行形势分析及2021年展望(5)

五、预计2021年银行业经营形势好转

展望未来，预计2021年我国银行业运行形势将整体好转，经营业绩触底回升，信贷规模稳步增长，资产结构进一步优化，但资产质量等风险仍然需要关注。

得益于成功的疫情防控和经济复苏这一最大基础，我国银行业运行的整体环境正在逐步改善。2020年我国GDP仅在一季度大幅收缩6.8%，随后二、三季度均同比增长，使得前三季度我国经济已经恢复正增长。我国疫情防控和经济复苏都走在了世界前列，在不会突然反复的情境下，由于低基数效应，2021年我国经济大概率实现较高的增长水平，特别是一季度会出现阶段性增长高点。货币环境方面，预计明年流动性仍将保持合理充裕，保持对实体经济的支持力度，特别是对小微和民营企业以及两新一重等重点领域的支持力度还有望加大，这将有利于带动银行信贷规模稳步增长。

目前，银行业经营状况在实体经济恢复后已逐渐好转。随着经济逐步复苏，2020年前三季度银行业利润同比降幅已经较上半年收窄，单季度来看，三季度利润降幅较二季度的收窄幅度很大。此外，也观察到上市银行中单季度利润正增长的银行数量明显增多。

从影响业绩的直接因素来讲，息差企稳和拨备压力减轻的情景大概率在2021年一季度后出现，有助于推动商业银行业绩触底改善，利润恢复正增长趋势。受贷款重定价因素影响，2021年一季度资产收益率预计将继续下降，但随着货币政策回归常态化以及经济复苏驱动的无风险利率走高，资产端收益率有望走平甚至回升。而负债结构的改善尤其是结构性存款的大幅度压降，又使银行负债成本压力减轻。因此银行净息差存在改善空间，大概率企稳甚至走阔。此外，在疫情冲击、让利实体、处置不良等压力下，银行普遍加大拨备计提力度，明年压力缓解有助于释放业绩。最后，经过疫情洗礼和考验，银行运营效率和活力进一步激发，数字化转型的加快也有助于加快疫后业绩恢复。

未来考验银行平稳运行的关键因素是延期还本付息政策退出后的信用风险情况。事实上，关于银行信用风险延后暴露的担忧一直存在。根据人民银行披露，延期还本付息规模为3.7万亿元，占贷款总额的比例为2.1%，2021年一季度政策退出后将对银行资产质量形成扰动。此外，未来资产风险分类新规政策的落地，以及不良处置力度的进一步加大，都可能对经营情况构成压制。不过从长期来看，这将使得银行资产质量更加真实可靠，有利于银行业长期稳健发展。

重要声明

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