2020年银行业运行形势分析及2021年展望(3)

三、资产质量整体可控，抵御风险能力增强

（一）不良增长加快，不良率稳定，资产质量风险可控

2020年以来我国银行业资产质量持续承压，监管层积极采取多项措施前瞻性应对不良资产的反弹，督促银行做实资产分类，真实暴露不良，加快处置速度，同时加强内部控制和风险管理，防止新增不良快速上升。据银保监会公布数据显示，2020年以来不良资产认定和处置大步推进，三季度末，商业银行境内逾期90天以上贷款与不良贷款之比为80.2%，部分银行逾期60天以上贷款也全部纳入了不良；截至目前，银行业处置不良贷款1.7万亿元，同比多处置3414亿元。

截至2020年三季度末，除去未公布全部数据的厦门银行、浙商银行、渝农商行，其余34家上市银行不良贷款规模合计达到16728.49亿元，同比增长18.59%。分机构类型来看，大型商业银行不良增速最快，三季度末其不良贷款规模为11254.05亿元，同比增长20.66%，该增速高于二季度，亦高于其他类型商业银行；股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行不良贷款规模三季度末分别达到4677.90亿元、688.73亿元和107.81亿元，分别同比增长14.53%、14.56%和14.95%，与二季度末相比，城市商业银行和农村商业银行同比增速有所下降，分别下降2.62个和1.54个百分点，不良贷款规模增长势头有所减弱。

截至2020年三季度末，城市商业银行不良贷款率为2.28%，较2019年同期下降0.20个百分点，较上半年末下降0.02个百分点；农村商业银行不良贷款率为4.17%，虽然较2019年同期有0.17个百分点的增长，但较上半年末下降了0.05个百分点；大型商业银行和股份制商业银行不良贷款率分别达到1.50%和1.63%，显著低于城市商业银行和农村商业银行，但与2019年同期和上半年末相比，不良贷款率都呈现小幅上升态势。

整体来看，虽然不良贷款规模增速较快，但不良率整体保持稳定，意味着当前银行业资产质量风险仍然可控。此外，随着不良认定标准严格化和贷款下迁力度加大（反映为关注类贷款占比下降），银行业资产质量情况将变得更加真实可控。未来存在不确定性的因素主要是将于2021年3月31日到期的延期还本付息政策。银保监会副主席梁涛在银保监会国务院政策例行吹风会上表示，截止到8月末，延期还本付息金额达到3.7万亿，占全部贷款（173.7万亿）的2.1%。市场普遍认为，当2021年3月末延期还本付息政策退出时，部分延期贷款存在转为不良贷款的风险，但对资产质量的影响总体可控。

（二）拨备、资本整体充足，风险抵补能力强大

尽管2020年以来银行业资产质量持续承压，但银行通过足额计提拨备，加强风险处置力度，使自身风险抵御能力也始终保持在较高水平。2020年前三季度，银行业新提取拨备1.5万亿元，同比多提取2068亿元；三季度末，拨备覆盖率为177%，商业银行资本净额23.8万亿元，资本充足率14.41%。

2020年三季度末，除了厦门银行未公布相关数据外，其余36家上市银行不良贷款拨备覆盖率（以下简称拨备率）均达到监管标准。但与2019年同期相比，大型商业银行拨备率普遍出现下滑，其中交通银行下滑幅度最大，下滑23.41个百分点，至150.81%，逼近监管红线。

截至三季度末，37家上市银行资本充足率都达到监管标准之上，资本充足情况良好。但值得注意的是，与2019年同期相比，有20家银行资本充足率出现下滑，其中包括7家城市商业银行、6家农村商业银行、4家股份制商业银行和3家大型商业银行。此外，城市商业银行和农村商业银行资本充足率降幅普遍较大。7家城市商业银行资本充足率同比降幅均值为1.12个百分点，6家农村商业银行同比降幅均值为1.23个百分点。具体来看，成都银行降幅最大，下降2.67个百分点，至13.18%。可见，城市商业银行和农村商业银行资本补充压力依然较大。

（三）加强资本补充，提高风险抵御及信贷投放能力

在监管层大力支持下，2020年商业银行资本债券发行规模继续高企。截至2020年10月23日，商业银行已发行二级资本债5244亿元，发行规模达到2019年全年的88%。发行永续债4913亿元，发行规模达到2019年全年的86%。永续债作为新型资本补充工具自2019年推出以来，累计发行规模已经超过万亿元，成为银行补充其他一级资本的重要手段，2020年被更加频繁的使用。此外，伴随着无风险利率的下行，各类型商业银行的资本债券发行利率继续同比降低。

有力的资本补充，有助于直接提高银行抗风险水平，亦能增大信贷投放空间，进一步增强支持实体经济的能力。不过，当前资本债券发行结构仍以大行为主，中小银行占比很低，与银行业资产分布结构、不良贷款分布结构不匹配。从发行规模上看，大型商业银行和股份制商业银行占据主导地位。2020年以来（截至10月23日）商业银行二级资本债发行总额中，大型商业银行占比53.4%，股份制商业银行占比32.4%，两者合计高达85.8%，而城商行、农商行占比仅11.3%、2.1%。永续债发行总额中，大型商业银行占比55.0%，股份制商业银行占比30.5%，两者合计占比高达85.5%，而城商行、农商行占比仅13.3%、0.7%。为缓解这一局面，监管层更加重视中小银行改革和资本补充工作，2020年在工具创新上提出通过专项债补充银行资本金，目前已有多家银行试水。11月11日，财政部正式下达了2000亿支持中小银行专项债额度，用于化解中小银行风险。