光伏：50万人次的热度与行业龙头的冷静

    这次的光伏行业展会据说参加人次突破了50万，现场参会的朋友讲进会场觉得缺氧，可想而知行业热度到了极点。

    这周光伏板块我大幅度反弹，比如供需格局相对更好的电池片龙头——爱旭股份这周反弹了24%。

    但这周隆基的股价在行业普遍大涨的情况下反而跌了1.5%，这是很不寻常的。

    今天看到媒体报道，隆基创始人李振国在会上泼了冷水：他建议股票逢高减持，认为行业需求和竞争格局明显恶化，国内外马上面临消纳瓶颈，组件装机量明年可能下降，价格战可能会超预期。

    隆基2020年以来，固定资产只增加了11%，在建工程也只有57亿，与行业其他企业相比显得格外的保守。证实了隆基董事长的知行合一。它不是保守，只是谨慎。对于一个产能扩张只有三到六个月的行业来说，没有什么时间是不得不抢跑的。所谓的市场份额，只要你在牌桌上，等其他人死掉的时候，依然会是你的。

    资本配置的谨慎与行业技术的创新并不矛盾，可以做到一体两面。对大企业的领袖来说，在大趋势中把握资本开支的节奏是核心能力之一。在行业极度热烈的时候需要隆基和通威这样的龙头带头冷静下来，静待供需格局和竞争格局的寒冬腊月，期待寒冬之中孕育的突破性的技术升级。